Lenge borte er dagene da en MBA eller doktorgrad. fra en Ivy League-skole ville garantere en ettertraktet investeringsbankjobb hos et stort multinasjonalt firma.
Siden den globale finanskrisen 2008-09, har selv kandidater med høyt kaliber det vanskelig å bryte seg inn i investeringsbank. Nylig har mindre investeringsbankbutikker fått markedsandeler i forhold til de store investeringsbankene.
Bulge versus Boutique
Investeringsbank domineres av store, veletablerte multinasjonale firmaer, noen ganger kalt bulebanker. Disse inkluderer Goldman Sachs Group Inc. (GS), Citigroup Inc. (C) og JP Morgan Chase & Co. (JPM). I motsetning til dette er små, uavhengige firmaer som vanligvis eies og drives av en eller noen få individer. Boutiquefirmaer tilbyr tjenester i mindre skala.
For eksempel kan de fokusere på nisjeområder innen investeringsbank som fusjoner og oppkjøp, omstilling eller utnyttede oppkjøp. Mens bulebanker vanligvis inngir avtaler for $ 500 millioner eller mer, håndterer butikker avtaler for $ 50 til 500 millioner dollar.
- Bedre opplevelse på butikker? Det avhenger: Hos en butikkbank er det enorme muligheter til å gjøre hele avtalen på egen hånd. En butikkbank kan forvente og la bankfolk kunne operere mer uavhengig av å speide etter muligheter, overbevise utsiktene, strukturere avtalen og ta den til nedleggelse. Imidlertid, hvis butikkbanken spesialiserer seg i et lite område, kan bankmannen oppleve at han ikke får bred erfaring. Hos bulebanker, spesielt på inngangsnivå, kan bankfolk befinne seg begrenset til en begrenset rolle og avhengig av prosesser, regler, godkjenninger og ressurser. I stedet for å speide etter muligheter, kan bankmannen for eksempel motta salgsteam og pitcher fra et etablert team, noe som gjør den definerte jobben relativt grei. Uavhengighet for administrasjon ?: I en bulebank kan investeringsbankfolk be et dedikert kvanteteam om å utvikle og teste kvantitative modeller. Det er et dedikert juridisk team som skal konsultere om juridiske forhold, tekniske forfattere for dokumentasjon og et forhåndsalgsteam for å utarbeide forslaget. I en butikk kan bankmannen måtte gjøre alt, inkludert enkle oppgaver som å lage pitch-bøker til komplekse som kvantitativ modellering og avtale-strukturering. For noen kan en butikkbank tilby opplevelsen av uavhengighet, uavhengighet og kreativitet. Andre kan vurdere slike opplevelser som administrative og unrewarding. Klientellet: Selv om butikkinvesteringsbanker har oppnådd markedsandeler, er markedet fremdeles dominert av bulebanker. Bedrifter har en tendens til å stole på store etablerte globale firmaer mer enn de små butikkene, selv om sistnevnte tar lavere avgifter. Dette resulterer i at bulebanker har et stort basseng med lett tilgjengelig kundekrets. Butikker kan være nødt til å jakte på potensielle kunder, vanligvis andre små selskaper. Boutiques har en fordel ved at bulebanker ikke ofte trenger inn i sitt mindre størrelse marked. Men samtidig er store billetttilbud vanligvis utenfor rekkevidde. Det dynamiske miljøet: Boutiquebanker kan endre fokuset sitt fullstendig, for eksempel ved å gå fra alle utnyttede oppkjøp til bedriftsomstilling. Store investeringsbanker har diversifiserte strømmer av arbeid, noe som gjør det mulig for sine ansatte å jobbe i de ønsket områdene. Jobbsikkerhet: Få jobber er 100% sikre og til og med de beste utøverne må kanskje møte øksa i dårlige tider. Imidlertid, gitt deres mangfoldige forretningsdivisjoner, store størrelser og global tilstedeværelse, har en utbuende bank imidlertid større fleksibilitet til å skifte folk rundt, si fra fusjon og oppkjøp (M&A) til aksjeanalyseanalytisk avdeling, eller fra Europa til Asia etter hvert som forretningsbehovet stiger og falle. Butikker har ikke det samme nivået av fleksibilitet og muligheter, på grunn av deres mindre størrelse og spesialisering. Risikonivå: Noen få individer kan lage eller ødelegge til og med en stor, global, multinasjonal investeringsbank. En fusjons- og oppkjøpsavtale kan gå galt på grunn av en juridisk teknisk karakter, eller et tilfelle av rentetaking av en eller to individuelle næringsdrivende kan pådra seg bøter på millionene. Store investeringsbanker har kapasitet til å absorbere disse tapene. Boutiquebanker driver med personlig rapport og nettverkstilkoblinger. I mangel av dedikerte juridiske eller revisjonsavdelinger, er risikoen langt høyere i butikker, ettersom to eller to nøkkelpersoner kan bryte hele virksomheten. Størrelse betyr noe (til tider): Bankskandaler skjer. Selv om en individuell bankmann ikke var involvert, kan hans eller hennes karriere bli alvorlig påvirket på lang sikt hvis den er assosiert med en butikkbank anklaget for urett. Det er tilfeller av enkeltpersoner som blir nektet visum eller har økt kontroll hos en ny arbeidsgiver på grunn av tidligere tilknytning til en skammet butikkbank. Bulebanker er ikke immun mot uregelmessigheter eller feil, men de har en fordel i en etablert merkeverdi som kan absorbere noen få slike hendelser. Enkel tilgang til informasjon: Selv om det er enklere å få informasjon om en bulebank, forblir internalene i butikkene skjult. Når utvelgede banker er valgt, er de kjent for å tilby en ensartet lønn til medarbeidere med lignende ferdigheter og erfaringsnivå. Lønnene kan variere mer i butikker basert på personlige preferanser eller veldig spesielle krav. Når du bytter jobb, spesielt til hedgefond og private equity-selskaper, foretrekkes kandidater med erfaring med bulebanker på grunn av bedre bedriftseksponering.
Bunnlinjen
Å bli medlem av en butikk for investeringsbanker gir noen store fordeler, selv om bulebanker tilbyr en mer klassisk karrierevei. Til syvende og sist må valget mellom en butikkbank og en bulebank avgjøres av kandidatens temperament, ambisjoner og forventninger.
