Finansiell risiko kontra forretningsrisiko: en oversikt
Finansiell risiko og forretningsrisiko er to forskjellige typer advarselstegn som investorer må undersøke når de vurderer å foreta en investering. Finansiell risiko refererer til et selskaps evne til å styre gjeld og finansiell innflytelse, mens forretningsrisiko refererer til selskapets evne til å generere tilstrekkelige inntekter til å dekke driftsutgiftene.
En alternativ måte å se forskjellen på er å se finansiell risiko som risikoen for at et selskap kan misligholde sine gjeldsbetalinger og forretningsrisiko som risikoen for at selskapet ikke kan fungere som et lønnsomt foretak.
Finansiell risiko
Et selskaps økonomiske risiko er relatert til selskapets bruk av finansiell gearing og gjeldsfinansiering, snarere enn den operasjonelle risikoen for å gjøre selskapet til et lønnsomt foretak.
Finansiell risiko er opptatt av et selskaps evne til å generere tilstrekkelig kontantstrøm til å kunne foreta rentebetalinger ved finansiering eller oppfylle andre gjeldsrelaterte forpliktelser. Et selskap med relativt høyere gjeldsfinansiering har høyere finansiell risiko siden det er større mulighet for at selskapet ikke kan oppfylle sine økonomiske forpliktelser og bli insolvent.
Noen av faktorene som kan påvirke et selskaps økonomiske risiko er renteendringer og den samlede prosentandelen av dets finansiering. Bedrifter med større mengder egenkapitalfinansiering er i bedre posisjon til å håndtere gjeldsbelastningen. En av de primære økonomiske risikoforholdene som analytikere og investorer vurderer for å bestemme et selskaps økonomiske forsvarlighet er gjeld / egenkapitalandel, som måler den relative prosentandelen av gjeld og egenkapitalfinansiering.
Gjeld / egenkapitalandel = Sum gjeld / egenkapital
Valutakursrisiko er en del av den samlede økonomiske risikoen for selskaper som driver med betydelig virksomhet i utlandet.
Forretningsrisiko
Forretningsrisiko refererer til den grunnleggende levedyktigheten til en virksomhet - spørsmålet om et selskap vil kunne tjene tilstrekkelig salg og generere tilstrekkelige inntekter til å dekke driftskostnadene og gjøre overskudd. Mens finansiell risiko er opptatt av finansieringskostnader, er forretningsrisiko opptatt av alle de andre utgiftene en virksomhet må dekke for å forbli operativ og fungerende. Disse utgiftene inkluderer lønn, produksjonskostnader, leie av anlegget og kontor- og administrasjonsutgifter.
Nivået på et selskaps forretningsrisiko påvirkes av faktorer som varekostnader, fortjenestemarginer, konkurranse og det totale etterspørselen etter produktene eller tjenestene det selger.
Spesielle hensyn
Forretningsrisiko kategoriseres ofte i systematisk risiko og usystematisk risiko. Systematisk risiko refererer til det generelle risikonivået knyttet til enhver virksomhet, den grunnleggende risikoen som følge av svingende økonomiske, politiske og markedsmessige forhold. Systematisk risiko er en iboende forretningsrisiko som selskaper vanligvis har liten kontroll over, annet enn deres evne til å forutse og reagere på endrede forhold.
Usystematisk risiko refererer imidlertid til risikoen knyttet til den spesifikke virksomheten som et selskap driver med. Et selskap kan redusere nivået av usystematisk risiko gjennom gode ledelsesbeslutninger angående kostnader, utgifter, investeringer og markedsføring. Driftsinnsats og fri kontantstrøm er beregninger som investorer bruker for å vurdere et virksomhets driftseffektivitet og styring av økonomiske ressurser.
Viktige takeaways
- Finansiell risiko refererer til et selskaps evne til å styre sin gjeld og finansielle gearing. Forretningsrisiko refererer til selskapets evne til å generere tilstrekkelig inntekt til å dekke driftskostnadene. Med finansiell risiko er det en bekymring for at et selskap kan misligholde gjeldsutbetalingene. Med forretningsrisiko er bekymringen at selskapet ikke kan fungere som et lønnsomt foretak.
