Mens investorer evaluerer aksjer ved hjelp av flere forskjellige analytiske perspektiver, inkludert lønnsomhetsforhold, inntektsforhold og likviditetsforhold, bør de være nøye med å inkludere økonomiske forhold som spesifikt kan brukes til å gi tidlige advarselssignaler om mulig forestående konkurs. Det er nøkkelforhold som kan gi slike advarsler i god tid, noe som gir investorer god tid til å avhende eierandelen før det økonomiske taket faller inn.
Nåværende forhold
Omløpskvoten, som ganske enkelt deler omløpsmidler etter kortsiktig gjeld, er en av de primære likviditetsforholdene som brukes til å vurdere et selskaps økonomiske soliditet. Det evaluerer et selskaps evne til å overføre alle sine kortsiktige gjeldsforpliktelser ved å måle tilstrekkeligheten til selskapets nåværende ressurser til å dekke alle gjeldsforpliktelsene de neste 12 månedene. Et høyere strømforhold indikerer at selskapet har mer likviditet. Generelt anses et strømforhold på 2 eller høyere som sunt. Et forhold på mindre enn 1 er et klart advarselstegn.
Drift av kontantstrøm til salg
Kontanter og kontantstrøm er nøkkelen til suksess og overlevelse av enhver virksomhet. Driftskontantstrøm til salgsforhold - operativ kontantstrøm divisjon med salgsinntekter - indikerer et selskaps evne til å generere kontanter fra salget. Det ideelle forholdet mellom kontantstrøm og salg er en av parallelle økninger. Hvis kontantstrømmene ikke øker i takt med salgsøkningen, er dette grunn til bekymring, og det kan være en indikasjon på ineffektiv styring av kostnader eller kundefordringer. Som med dagens forhold, generelt sett, jo høyere dette forhold er, jo bedre. Analytikere foretrekker å se forbedring, eller i det minste konsistent, antall over tid.
Gjeld / egenkapitalandel
Gjeld / egenkapitalandel (D / E), hovedsakelig en innflytelsesgrad, er en av de hyppigst brukte forholdstallene for å evaluere et selskaps økonomiske helse. Det gir et primært mål på et selskaps evne til å oppfylle finansieringsforpliktelser og strukturen i et selskaps finansiering, enten det kommer mer fra aksjeinvestorer eller mer fra gjeldsfinansiering. Hvis dette forholdet er høyt eller økende, indikerer det at selskapet er altfor avhengig av finansiering fra kreditorer i motsetning til kapital levert av aksjeinvestorer.
Forholdet er også viktig fordi det er en av faktorene som vurderes av långivere. Hvis långivere mener at forholdet blir ubehagelig høyt, kan de være uvillige til å gi ytterligere kreditt til selskapet. Et optimalt D / E-forhold er omtrent 1, hvor egenkapital omtrent tilsvarer gjeld. Selv om D / E-forholdet varierer mellom bransjer, er den generelle regelen at et forhold høyere enn 2 anses som usunt.
Kontantstrøm til gjeldsgrad
Kontantstrøm er viktig for enhver virksomhet; ingen virksomheter kan operere uten nødvendige kontanter for å betale regninger, utbetale på lån, utleie eller pantelån, oppfylle lønn og betale nødvendige skatter. Forholdet mellom kontantstrøm og gjeld, beregnet som kontantstrøm fra virksomhet dividert med total gjeld, blir noen ganger ansett som den beste prediktoren for svikt i finansiell virksomhet.
Dette dekningsgraden indikerer den teoretiske tiden det vil ta et selskap å trekke seg ut all sin utestående gjeld dersom 100% av kontantstrømmen ble brukt til gjeldsbetaling. Et høyere forhold indikerer at et selskap som er mer forsvarlig i stand til å dekke gjelden. Noen analytikere bruker fri kontantstrøm i stedet for kontantstrøm fra driften i beregningen, fordi fri kontantstrømfaktorer i kapitalutgiftene. Et forhold høyere enn 1 blir generelt sett ansett som sunt, men enhver verdi under 1 tolkes ofte som signaliserende forestående konkurs innen få år, med mindre selskapet tar skritt for å forbedre sin økonomiske tilstand vesentlig.
En annen beregning som ofte brukes til å forutsi potensiell konkurs er Z-poengsum, som er en kombinasjon av flere økonomiske forhold som brukes til å produsere en enkelt sammensatt poengsum.
