Fidelity Contrafund (FCNTX) er det største aktivt forvaltede verdipapirfondet i verden, med mer enn 134 milliarder dollar i forvaltningskapital (AUM) per 19. oktober 2018. Det er blant de mest eide fondene med 401 (k) planer og andre pensjonsordninger. Contrafund forvaltes av Fidelity Investments, det nest største aksjefondsselskapet i verden med mer enn $ 2, 6 billioner AUM per 31. juli 2018. På 1980-tallet ble Fidelity katapultert til toppnivået til investeringsforvaltningsfond da den legendariske aksjeplukkeren Peter Lynch kjørte Magellan Fund til stor suksess. På 1990-tallet og utover var det William Danoffs tur til å bære fakkelen som fondsforvalter for Fidelity Contrafund.
Investeringsmål
Da det ble lansert for første gang i 1967, ble fondet kåret til Contrafund for det opprinnelige investeringsmålet, som skulle ta et kontrarperspektiv ved å investere i aksjer eller sektorer som ikke er i favør. Siden Danoff begynte å forvalte fondet, har målet endret seg til å bare oppnå kapitalvurdering ved å velge gode vekstaksjer. På grunn av fondets enorme størrelse, har det en tendens til å fokusere på amerikanske storkapitalaksjer med markedsverdier over 10 milliarder dollar. Fondsjefene bruker bottom-up grunnleggende analyse for å finne selskaper de mener er klar for vedvarende inntjeningsvekst over gjennomsnittet som ikke reflekteres i aksjekursen.
Investeringssjef
William Danoff begynte i Fidelity i 1986 som verdipapiranalytiker og porteføljeforvalter. Han overtok forvaltningen av Contrafund i 1990 da det ble betraktet som et kontrarfond. Etter hvert endret han fondets oppdrag til å investere i rettferdige eller undervurderte, godt styrte, "best-of-breed" selskaper med gode utsikter til inntjeningsvekst. I løpet av de siste 25 årene har hans aksjeplukkende dyktighet tiltrukket mer enn 100 milliarder dollar i eiendeler, noe som har gjort Contrafund til et av de mest suksessrike vekstfondene gjennom tidene. Danoff ble uteksaminert fra Harvard University i 1982 og gikk videre til en mastergrad i kunst og en MBA fra University of Pennsylvania.
Porteføljebeholdning
Fondet investerer primært i store aksjer i USA, men det har et lite antall utenlandske verdipapirer. Fondet favoriserer teknologisektoren med en tildeling på 36, 64% per 31. august 2018, fulgt av aksjer på finansielle tjenester på 22, 66% og konsumets konjunktursyklus på 16, 50%. De fem beste eierandeler utgjør 25, 46% av porteføljen og inkluderer Amazon.com (NASDAQ: AMZN), Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK.A, BRK-B), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) og Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOGL).
Bunnlinjen
Contrafund regnes som en enestående kjerneholdning for langsiktige, vekstorienterte investeringsporteføljer. En kjerneholdning som Contrafund bør ha en tildeling på 30-50%, avhengig av investorens tidshorisont og risikoprofil. For en mer diversifisert aksjeportefølje, bør Contrafund suppleres med et internasjonalt aksjefond på grunn av dets lave utenlandske eierandeler. Fra 31. august 2018 rangerer Morningstar Contrafund som lav risiko i sin fondskategori, som er stor vekst. Det krever en minimumsinvestering på 2500 dollar. Det er ingen frontlast eller salgskostnader. Utgiftsgraden er 0, 74%, noe Morningstar vurderer som under gjennomsnittet for fondskategorien.
