Hva er et kapitalfond?
Et kapitalfond er et investeringsfond opprettet av en stiftelse som foretar jevnlige uttak fra investert kapital. Kapitalen i begavelsesmidler, ofte brukt av universiteter, ideelle organisasjoner, kirker og sykehus, brukes vanligvis til spesifikke behov eller for å videreføre et virksomhets driftsprosess. Begavelsesmidler er vanligvis finansiert helt av donasjoner som er egenandel for giverne.
Hjelpefond
Forståelse av kapitalfond
Økonomiske midler er vanligvis strukturert, slik at hovedbeløpet som er investert forblir intakt, mens investeringsinntekter er tilgjengelige for øyeblikkelig finansiering for bruk for å holde et ideelt selskap som fungerer effektivt. De fleste store tilskudd til begavelsesmidler er strukturert slik at en del av hovedstolen blir frigitt for bruk bare etter en periode. Denne forsinkede bruken av donasjonen har innvirkning over lengre tid og oppfordrer forvaltningen av kapitalfondet til å øke inntektene fra fondet for å sikre at de operasjonelle behovene blir dekket. Begavelser kan også gis med spesifikke bruksområder angitt av giveren, noe som ytterligere kompliserer utbetalinger. Nesten alle store kapitalfond forvaltes profesjonelt med klare investeringsmål.
Viktige takeaways
- Begavelsesfond er investeringsporteføljer hvor de opprinnelige pengene gis av gaver til en stiftelse. Et begavelsesfond vil ha en investerings-, uttaks- og brukspolitikk som styrer hvordan det drives. Noen begravelsesfond er blitt veldig store over tid.
Primære komponenter i kapitalfond
Det er tre grunnleggende komponenter i typiske begavelsesmidler. Den første er investeringspolitikken. Denne policyen beskriver hvilke typer investeringer en leder har lov til å gjøre, og dikterer hvor aggressiv lederen kan være når han søker å nå avkastningsmål.
Den andre komponenten er utmeldingspolitikken. Denne delen av kapitalfondet fastsetter beløpet organisasjonen eller institusjonen har lov til å ta ut av fondet i hver periode eller avdrag. Uttakspolitikken er vanligvis basert på organisasjonens behov og tar også hensyn til beløpet som er igjen i fondet.
Den tredje komponenten i et kapitalfond er brukspolitikken. Denne policyen forklarer hvilke formål fondet kan brukes til, og tjener også til å sikre at all finansiering overholder disse formålene og blir brukt på riktig og effektiv måte.
Typer av kapitalfond
Det er flere typer kapitalfond. Begrepsmidler har en innebygd bestemmelse om at en del av eller hele hovedstolen kun kan brukes etter at det er gått et forhåndsbestemt tidsrom eller til en spesifikk hendelse har skjedd; begrepet avhenger av giverens ønsker.
Det er også begrensede og ubegrensede begavelser. Midlene til den ubegrensede sorten kan brukes på hvilken som helst måte mottakeren velger. Begrensede kapitalinntekter kan ha begrensninger satt av giveren for å tjene et spesifikt formål. Et vanlig eksempel er et universitetsstipend som er begrenset til studenter som forfølger en karriere i et bestemt felt, eller som kan begrenses mer spesifikt til studenter som følger en veldig spesifikk karriere.
En annen type begavelse er en kvasi-begavelse. Disse midlene er øremerket av styret i en organisasjon i stedet for å være begrenset av givere eller et annet utenfor byrå. Disse begavelsesmidlene skal investeres for å generere inntekter i en lang, uspesifisert periode.
Ekte verdenseksempler på begavelsesmidler
I 2017 hadde Harvard, Yale, University of Texas, Princeton og Stanford alle tilskuddsmidler på over 25 milliarder dollar. Harvard hadde den største den gang på 39, 2 milliarder dollar. Størrelsen på disse midlene og det faktum at de er knyttet til akademiske institusjoner som har sett undervisningskostnader fortsetter å øke, er en vanlig kilde til kritikk. I tillegg til at det virker som om penger blir oppbevart mens studenter oppgraderer med betydelig gjeld, finner disse begavelsesmidlene tidvis under ild for investeringsvalg som støtter næringer eller land som anses å være korrupte. Fra et rent investeringsperspektiv har imidlertid de fem store universitetsbevilgningene kontinuerlig gitt sterk avkastning på lang sikt, selv om pågående tilførsler av kapital i form av nye tilskudd også driver total vekst.
