Hva er dypt ute av pengene?
Et alternativ vurderes dypt ute av pengene hvis strykprisen er betydelig over (for en samtale) eller betydelig under (for en salgsandel) nåværende pris på den underliggende eiendelen. Vanligvis betyr dette at strykprisen for opsjonen må være mer enn noen få streik i opsjonskjeden, vekk fra prisen på den underliggende eiendelen.
Av pengene har alternativene ingen egenverdi og handler med tidsverdien. Jo dypere ut av pengene alternativet er, desto mer overdrevet blir dette. Motsatt, i pengene har alternativene både egenverdi og tidsverdi.
Forstå ut av pengene-alternativene
Forstå dypt ut av pengene
For at en kjøpsopsjon skal ha verdi ved forfall eller utløp, må prisen på den underliggende eiendelen ligge over opsjonens anslagskurs. For en salgsopsjon må prisen på det underliggende ligge under opsjonens streikpris. Hvis ingen av dem stemmer, vil alternativet utløpe verdiløst. Derfor, jo dypere ut av pengene alternativet er, desto mindre sannsynlig er det at det utløper med noen verdi.
Eksempel på Deep Out Of The Money
For eksempel, hvis den nåværende prisen på den underliggende aksjen er $ 60, vil en salgsopsjon med en streikpris på $ 45 bli vurdert dypt ute av pengene. Et salgsalternativ med en streik på $ 40 vil være enda dypere ut av pengene.
Handelsstrategi
Mens et dypt ute av pengene-alternativet virker verdiløst, har derivatet fortsatt en viss verdi. Alle alternativer, både inn og ut av pengene, inneholder tidsverdi. Tidsverdi måler fordelen ved å ha en opsjon med gjenværende tid frem til forfall med minst en viss sjanse for at prisen på det underliggende vil bevege seg mot ønsket streik.
Derfor, mens et dypt ute av pengene ringer eller putter ikke har noen egenverdi, er noen investorer villige til å betale et lite beløp for den gjenværende tidsverdien. Denne tidsverdien synker imidlertid når alternativet beveger seg nærmere utløpsdatoen.
Det åpenbare ved dypt ute av pengene-alternativene er deres svært lave kostnader sammenlignet med sammenlignbare opsjoner med streikpriser nærmere prisen på det underliggende. Risikoen for at opsjonene utløper verdiløs er stor, men det er også den potensielle størrelsen på belønningen, hvis alternativet skulle flytte inn pengene før utløpet. Hvis sistnevnte blir sant, kan den prosentvise utbetalingen være enorm. Det lille beløpet som ble betalt for opsjonen, kunne multipliseres mange ganger. En hundre prosent gevinst er faktisk på den lave siden av mulighetene.
Det er fristende å kjøpe dypt ut av pengene-alternativene på mange eiendeler samtidig, fordi bare noen få trenger å lykkes for å skape en samlet porteføljegevinst. Kommisjoner koster imidlertid kostnadene, og noen eksperter anser at disse alternativene kan spille med en høy mulig gevinst, men med svært lave odds for suksess.
