DEFINISJON av verdipapirer knyttet til bedriftsinflasjon
Bedriftsinflasjonsbundne verdipapirer (CIPS), også kalt inflasjonsobligasjoner, er rentepapirer som har en kupongrente som er indeksert til inflasjon. Når obligasjonsrentene justeres månedlig, gir de en inntekt som reagerer raskt på endringer i inflasjonen.
Å bryte ned verdipapirer knyttet til selskapets inflasjon
Selskapsinflasjonsbundne verdipapirer kan gi investorer en viss inflasjonsbeskyttelse, som TIPS (Treasury inflasjonsbeskyttede verdipapirer) - hvis obligasjonsstol varierer med inflasjonen. De gir også ekstra diversifisering, ettersom de har en lav korrelasjon med andre aktivaklasser, og kan redusere en obligasjonsporteføljes rentefølsomhet eller varighet, fordi de vanligvis tilbys med løpetid på fem til ti år. Imidlertid er det en avveining. Når inflasjonen er lav, produserer CIPS avkastning under gjennomsnittet sammenlignet med tradisjonelle selskapsobligasjoner.
Kupongrenten - som kan ha et tak, og som bare kan være delvis flytende - er vanligvis justert med et etablert mål for inflasjon, som konsumprisindeksen, og oppdateres månedlig. For eksempel har vi et inflasjonsbundet obligasjonslån med en kupongrente på 5.000% og en pålydende verdi på $ 1.000. Ved kjøp vil obligasjonseieren motta $ 50 per år i utbetalinger. Hvis obligasjonseiere på grunn av inflasjon skal motta $ 75 per år, må kupongrenten øke til 7.500% (7.500% x $ 1.000 = $ 75).
Verdipapirer knyttet til bedriftsinflasjon er ikke mainstream
Flertallet av CIPS utstedes av finansinstitusjoner. Fordi de fleste av disse utgavene er små, er det vanskelig for detaljinvestorer å finne CIPS-tilbud - med mindre de jobber med en spesialisert obligasjonsmegler. Og mens CIPS gir investorene mye høyere nominell avkastning, utsetter de investorer for samme kredittrisiko, renterisiko og misligholdsrisiko som vanlige selskapsobligasjoner.
