Hva er marginalt?
Marginalverdier refererer til aksjer, obligasjoner, futures eller andre verdipapirer som kan omsettes på margin. Verdipapirer som omsettes på margin, betalt med et lån, blir tilrettelagt gjennom en megling eller annen finansinstitusjon som låner ut pengene til disse handler.
Det er mer sannsynlig at verdipapirer med høy likviditet er marginable. Andre verdipapirer, for eksempel noen aksjer som er priset under $ 5 per aksje eller aksjer for børsnoterte børsnoteringer, er vanligvis ikke marginable på grunn av høyere risiko forbundet med dem. De fleste meglere publiserer en fullstendig liste over de marginale verdipapirene de tilbyr på deres hjemmeside.
Viktige takeaways
- Kjøpe verdipapirer på margin inkluderer å ta et lån fra megleren. For å begrense risikoen for å tape penger, tilbyr meglere bare visse verdipapirer som er tilgjengelige for kjøp på margin. Fed angir hva slags verdipapirer som er marginable og meglere publiserer en liste over hvilke verdipapirer innen denne definisjonen er marginalt for kundene sine.
Forstå marginalverdier
Reglene for hvilke verdipapirer som er marginable og hvilke som ikke er angitt i Forordning T og Forordning U i Federal Reserve. Selvregulerende organisasjoner som NYSE og FINRA er også involvert i reguleringsprosessen. Selv om enkeltmeglere kan ta i bruk egne krav, må de være minst like strenge som de som er foreskrevet i loven.
Skillet mellom marginable og ikke-marginable verdipapirer eksisterer av to hovedgrunner. For det første beskytter den investorene ved å redusere risikoen forbundet med bruken av gearing. For det andre beskytter det meglere og andre finansinstitusjoner ved å sikre at sikkerheten de mottar fra investorer oppfyller minimumsstandarder for kvalitet.
Kjøpe marginalverdier
Investorer må kjøpe marginable verdipapirer via en marginkonto. Disse kontoene krever en minimumsinvestering på $ 2000; Noen meglere krever imidlertid mer. Investorer kan da låne opptil 50% av kjøpesummen for den marginale sikkerheten. For eksempel, hvis en investor åpner en marginkonto på $ 50 000, kan de kjøpe opptil 100 000 dollar av en marginell sikkerhet. Investorer kan låne mindre enn 50% av kjøpesummen for den marginale sikkerheten hvis de ønsker det. For eksempel kan det hende at en investor bare ønsker å låne opptil 25% av kjøpesummen.
Marginkontoer krever også et beløp med tilgjengelige kontanter eller tilsvarende verdi kjent som en vedlikeholdsmarginal. Dette er en minimumssaldo som må opprettholdes for å kontrollere verdipapirene som er på kontoen. Vedlikeholdsmarginen svinger på daglig basis når verdien av verdipapirene på kontoen øker og reduseres i verdien. Hvis for eksempel aksjene i en marginregnskap faller, øker vedlikeholdsmarginen. Hvis marginkontoen faller under vedlikeholdsmarginen, mottar kunden et marginrop - en meglers krav om ytterligere midler eller verdipapirer for å returnere kontoen til minimum vedlikeholdsmarginen.
Å kjøpe marginable verdipapirer er mer egnet for kortsiktige holdetider på grunn av interessen som investorene må betale på marginlånet. Etter hvert som renten påløper over tid, desto mer må marginale verdipapirer vende tilbake for å være jevn.
