Innholdsfortegnelse
- Ulike typer handelsmenn
- Grunnleggende data og handel
- Inntektsmeldinger
- Analystoppgraderinger og nedgraderinger
- Lager splitter
- Anskaffelser, overtakelser og mer
- Bunnlinjen
Fundamental trading er en metode der en næringsdrivende fokuserer på selskapsspesifikke hendelser for å bestemme hvilken aksje han skal kjøpe og når den skal kjøpes. Handel med grunnleggende forhold er nærmere knyttet til en kjøp og hold strategi snarere enn kortsiktig handel. Det er imidlertid spesifikke tilfeller der handel med grunnleggende faktorer kan gi betydelig fortjeneste i løpet av en kort periode.
Ulike typer handelsmenn
Før vi fokuserer på grunnleggende handel, er her en gjennomgang av hovedtyper av aksjehandel:
- Scalping: En scalper er et individ som gjør flere titalls eller hundrevis av handler per dag i et forsøk på å "hodebunnen" et lite overskudd fra hver handel ved å utnytte bud-spør-spredningen. Momentum Trading: Momentum tradere søker aksjer som beveger seg betydelig i en retning i høyt volum. Disse handelsmennene forsøker å sette fart frem til ønsket overskudd. Teknisk handel: Tekniske handelsmenn fokuserer på diagrammer og grafer. De analyserer linjer på aksje- eller indeksgrafer for tegn på konvergens eller divergens som kan indikere kjøp eller salg av signaler. Grunnleggende handel: Fundamentalister handler selskaper basert på grunnleggende analyser, som undersøker bedriftsbegivenheter, spesielt faktiske eller forventede inntektsrapporter, aksjesplittering, omorganiseringer eller oppkjøp. Swing-handel: Swing-handelsmenn er grunnleggende handelsmenn som holder stillingene lenger enn en dag. De fleste fundamentalister er virkelig svingende handel siden endringer i selskapets fundamentale forhold vanligvis krever flere dager eller uker for å produsere en prisbevegelse som er tilstrekkelig til at den næringsdrivende kan kreve et rimelig overskudd.
Begynnerhandlere kan eksperimentere med hver av disse teknikkene, men de bør til slutt bosette seg på en enkelt nisje som samsvarer med deres investeringskunnskap og erfaring med en stil som de er motivert for å vie videre forskning, utdanning og praksis.
Grunnleggende data og handel
De fleste aksjeinvestorer er klar over de vanligste økonomiske dataene som brukes i den grunnleggende analysen, inkludert resultat per aksje (EPS), inntekter og kontantstrøm. Disse kvantitative faktorene inkluderer alle tall som er funnet i et selskaps resultatrapport, kontantstrømoppgave eller balanse. De kan også inkludere resultatene av økonomiske forhold som avkastning på egenkapital (ROE) og gjeld til egenkapital (D / E). Grunnleggende handelsmenn kan bruke slike kvantitative data for å identifisere handelsmuligheter hvis for eksempel et selskap gir overraskelsesresultater som fanger markedet.
To av de mest overvåkte grunnleggende faktorene for handelsmenn og investorer overalt er inntektsmeldinger og analytikeroppgraderinger og nedgraderinger. Å få en fordel på slik informasjon er imidlertid vanskelig siden det bokstavelig talt er millioner av øyne på Wall Street som leter etter den samme fordelen.
Inntektsmeldinger
Den viktigste komponenten i inntektsmeldinger er fasen før kunngjøring - tidspunktet da et selskap avgir uttalelse om hvorvidt det vil oppfylle, overgå eller ikke oppfylle forventningene til inntjening. Handler skjer ofte umiddelbart etter en slik kunngjøring fordi en kortsiktig momentummulighet sannsynligvis vil være tilgjengelig.
Analystoppgraderinger og nedgraderinger
Tilsvarende kan oppgraderinger og nedgraderinger av analytikere gi en kortsiktig handelsmulighet, spesielt når en fremtredende analytiker uventet nedgraderer en aksje. Prisaksjonen i denne situasjonen kan være lik en stein som dropper fra en klippe, så den næringsdrivende må være rask og kvikk med sin korte salg.
Inntektsmeldinger og analytikervurderinger er også nært knyttet til fart i handel. Momentumhandlere ser etter uventede hendelser som får en aksje til å handle et stort volum av aksjer og beveger seg jevnlig enten opp eller ned.
Den grunnleggende næringsdrivende er ofte mer opptatt av å skaffe informasjon om spekulative hendelser som resten av markedet kan mangle. For å ligge et skritt foran markedet kan skarpe handelsmenn ofte bruke sin kunnskap om historiske handelsmønstre som oppstår under bruk av aksjesplitter, oppkjøp, overtakelser og omorganiseringer.
Lager splitter
Når en aksje på 20 dollar splitter 2-for-1, endres ikke selskapets markedsverdi, men selskapet har nå dobbelt så mange utestående aksjer hver til en kurs på 10 dollar. Mange investorer tror at siden investorer vil være mer tilbøyelige til å kjøpe en aksje på $ 10 enn de ville ha en aksje på $ 20, gir en aksjesplitt en økning i selskapets markedsverdi. Husk imidlertid at dette fundamentalt ikke endrer verdien av selskapet.
For å handle aksjesplitter med suksess, må en næringsdrivende fremfor alt korrekt identifisere fasen aksjen for øyeblikket handler med. Historien har bevist at en rekke spesifikke handelsmønstre oppstår før og etter en delt kunngjøring. Prisstigning og derfor kortsiktige kjøpsmuligheter vil vanligvis forekomme i forhånds kunngjøringsfasen og den forhåndsdelte oppkjøringen, og prisavskrivning (kortslutningsmuligheter) vil forekomme i depresjonen etter kunngjøringen og depresjonen etter splittelsen. Ved å identifisere disse fire fasene riktig, kan en delt næringsdrivende faktisk handle inn og ut av den samme aksjen minst fire separate ganger før og etter delingen med kanskje mange flere handler innen dag og til og med time for time.
Anskaffelser, overtakelser og mer
Det gamle ordtaket "kjøp på ryktet, selg på nyhetene", gjelder de som handler med anskaffelser, overtakelser og omorganiseringer. I disse tilfellene vil en aksje ofte oppleve ekstreme kursøkninger i spekulasjonsfasen som fører frem til arrangementet og betydelige fall nedover umiddelbart etter at hendelsen er kunngjort.
Når det er sagt, må den gamle investorens ordtak "selge på nyheter" være kvalifisert betydelig for den storslåtte handelsmann. En traders spill er å være et skritt foran markedet. Dermed er det lite sannsynlig at den næringsdrivende vil kjøpe aksjer i en spekulativ fase og holde den helt til selve kunngjøringen. Den næringsdrivende er opptatt av å fange noe av momentaen i den spekulative fasen og kan handle inn og ut av den samme aksjen flere ganger som romormongerne går på jobb. Den næringsdrivende kan ha en lang stilling om morgenen og kort på ettermiddagen og være stadig våken av diagrammer og nivå 2-data for tegn på når han skal skifte stilling.
Når den faktiske kunngjøringen er gitt, vil den næringsdrivende sannsynligvis ha muligheten til å kortslutte aksjen i det overtakende selskapet umiddelbart etter at det har gitt ut nyheter om intensjonen om å erverve, og dermed avslutte den spekulative euforien som ledet frem til kunngjøringen. En sjelden gang er en anskaffelsesmelding sett positivt, så å kortslitte et selskap som driver med anskaffelsen er en todelt lydstrategi.
Derimot vil en bedriftsomorganisering sannsynligvis bli sett positivt hvis den ikke var forventet av markedet, og hvis aksjen allerede hadde vært på lang sikt på grunn av interne problemer i selskapet. Hvis et styre plutselig puster en upopulær administrerende direktør, kan for eksempel en aksje utvise kortsiktig oppadgående bevegelse for å feire nyheten.
Å handle aksjen i et overtakelsesmål er et spesielt tilfelle siden et overtakelsestilbud vil ha en tilhørende pris per aksje. En næringsdrivende bør være forsiktig med å unngå å sitte fast ved å holde aksjer til eller i nærheten av tilbudsprisen, fordi aksjer generelt ikke vil bevege seg nevneverdig på kort sikt når de har funnet det smale spekteret nær målet. Spesielt i tilfelle av en rykteovertakelse vil de beste handelsmulighetene være i den spekulative fasen (eller perioden hvor en ryktet pris per aksje for overtakelsestilbudet vil drive den faktiske kursbevegelsen).
Ryktene og spekulasjonene er risikofylte handelsproposisjoner, spesielt når det gjelder anskaffelser, overtakelser og omorganiseringer. Disse hendelsene skaper ekstrem volatilitet i aksjen. På grunn av potensialet for raske prisbevegelser, tjener imidlertid disse hendelsene også som de mest lukrative grunnleggende handelsmulighetene som er tilgjengelige.
Bunnlinjen
Mange handelsstrateger bruker sofistikerte modeller for handelsmuligheter assosiert med hendelser som fører frem til og etter inntektsmeldinger, analytikeroppgraderinger og nedgraderinger, aksjedeler, oppkjøp, overtakelser og omorganiseringer. Disse diagramene ligner kartene som brukes i teknisk analyse, men mangler matematisk raffinement. Diagrammene er enkle mønsterdiagrammer. De viser historiske mønstre for handelsatferd som oppstår nær disse hendelsene, og disse mønstrene brukes som guider for spådommer om kortsiktige bevegelser i samtiden.
Hvis grunnleggende handelsmenn korrekt identifiserer den nåværende posisjonen til aksjer og påfølgende kursbevegelser som sannsynligvis vil oppstå, er de en god sjanse for å utføre vellykkede handler. Handel med grunnleggende faktorer kan være risikabelt i tilfeller av eufori og hype, men den spreke handelsmann kan dempe risikoen ved å bruke historiske mønstre for å lede deres kortsiktige handel. Kort sagt, investorene bør gjøre leksene sine før de hopper inn.
