Hva er en tapsporteføljeoverføring (LPT)?
En tapsporteføljeoverføring (LPT) er en gjenforsikringsavtale eller avtale der en forsikringsselskap seder politikk, ofte de som allerede har påført tap, til en gjenforsikringsgiver. Ved en tapsporteføljeoverføring påtar og aksepterer en gjenforsikrings forsikringss eksisterende eksisterende og fremtidige erstatningsforpliktelser gjennom overføring av assurandørens tapsreserver. Det er en type alternativ risikofinansiering.
viktige takeaways
- En tapsporteføljeoverføring (LPT) er en gjenforsikringsavtale der en forsikringsselskap seder politikk og tapsreservene for å betale dem til en gjenforsikrer.LPTs tillater forsikringsselskapene å fjerne forpliktelser fra balansen, og dermed styrke dem og overføre risiko. sjansen til å generere investeringsinntekter fra de overførte reservene, ofte med et betydelig overskudd.
Forstå en tapsporteføljeoverføring (LPT)
Forsikringsselskapene bruker overføringer av tapsporteføljer for å fjerne forpliktelser fra balansen, med de vanligste grunnene til å overføre risiko fra en forelder til en fangetakst eller for å gå ut av en virksomhetsgrense. Forpliktelsene kan allerede eksistere (for eksempel krav som er behandlet, men som ennå ikke er betalt), eller kan snart vises (for eksempel pådratt men ikke rapporterte (IBNR) krav).
Assurandøren, som også er kjent som sedenten, selger effektivt forsikringene til reassurandøren. Når du bestemmer beløpet som er betalt av reassurandøren, vurderes tidsverdien av pengene, og dermed får forsikringsselskapet mindre enn dollarbeløpet enn av reservene - og det totale endelige beløpet som kan utbetales.
Når en forsikringsgiver imidlertid bruker en porteføljeoverføring, overfører den også tidsrisiko og investeringsrisiko. Det siste innebærer risikoen for at reassurandøren vil generere mindre investeringsinntekter når tap fra krav betales raskere enn forventet. Hvis reassurandøren blir insolvent eller ikke er i stand til å oppfylle sine forpliktelser, vil assurandøren fortsatt være ansvarlig for utbetalinger til forsikringstakerne.
LPT-reassurandører vil ofte ta kontroll over overlevering av krav, fordi overskuddet de kan gjøre i stor grad blir diktert av deres evne til å avrenge krav for mindre enn bokført verdi. Hvis en LPT-reassurandør er villig til å anta tapsreserver for mindre enn bokført verdi, gjør det det avgivende foretaket mulig å realisere et øyeblikkelig overskudd ved inndekningen. Dette betyr at ved å inngå et LPT har det avgivende selskapet en viss mulighet til å øke sine kapitalressurser og redusere det regulatoriske kapitalkravet.
De overførte forpliktelsene i en LPT kan tilhøre en enkelt virksomhetsklasse, et territorium, en forsikringstaker eller et ulykkesår.
Eksempel på tap av porteføljeoverføring (LPT)
Si for eksempel at et forsikringsselskap har satt av reserver for å dekke forpliktelser fra arbeidernes kompensasjonspolicyer som det har tegnet. Nåverdien av disse reservene er $ 5 millioner. For øyeblikket vil sannsynligvis 5 millioner dollar dekke alle tapene den kan oppleve, men assurandøren kan til syvende og sist ha krav utover reservene. Så det inngår en tapsporteføljeoverføring med en reassurandør, som tar over reservene. Reassurandøren er nå ansvarlig for å betale krav. Men den kan bruke reservene til å generere en avkastning som er større enn kravene den måtte måtte betale.
Hvorfor forsikringsselskapene bruker tapsporteføljeoverføringer (LPT)
Forsikringsselskapene bruker tapsporteføljeoverføringer for å øyeblikkelig tjene penger på reserver som de har satt av for å betale ut fordringer. Dette kan være en betydelig trekning hvis forsikringsselskapet har forbeholdt forbehold, noe som kan skje hvis aktuarmessige modeller har ført til at det etablerer premier og reserver for fremtidige tap som blir større enn tapsopplevelsen.
Reassurandører liker å anta tap av portefølje fordi de ikke påtar seg forsikringsrisiko, og kan bruke reservene til å generere en investeringsinntekt som er større enn tapene de er forpliktet til å betale.
