Kredittlånspapirer (MBS) og sikkerhetsstillede gjeldsforpliktelser (CDO) er forskjellige konsepter med hyppig overlapp mellom dem. MBS er investeringer som pakkes om av små regionale banker som et middel til å finansiere pantelån ved å videreselge dem som verdipapirer gjennom investeringsmarkedene. CDO-investeringer brukes vanligvis til å pakke mange pantelån og andre låninstrumenter sammen etter risikonivå for investorer. Mange MBS er også CDO-er. Etter at en liten bank finansierer et pantelån, blir pantelånet deretter pakket som en investering med fast eiendom som sikrer sikkerheten som sikkerhet.
Sikkerhetsgjeldsforpliktelser opprettes ofte fra risikable pantelån som et middel til å spre risiko over flere produkter og låntakere. Grupper av CDO-investeringer, kjent som trancher, selges i stykker til investorer med de mest risikofylte verdipapirene som gir høyere avkastning for investorer. De beste delene av trancher blir vanligvis finansiert først, siden de har mindre risiko. CDO-instrumenter tilbyr syntetiske verdipapirer med et tilpasset risikonivå. Som syntetiske verdipapirer har CDO-instrumenter egenskapene til mange forskjellige investeringstyper. Syntetiske investeringer gjøres ved å slå sammen forskjellige typer eiendeler og lån. Dette resulterer i komplekse investeringer med tilpassede egenskaper. Mange MBS-eiendeler brukes sammen med andre typer gjeld til å lage CDO-instrumenter.
Noen MBS er CDO-er; med andre ord, da de er finansiert ved å lage og utveksle syntetiske finansielle instrumenter. Mange finansielle fagpersoner hevder at den utbredte bruken av syntetiske investeringer med høy risiko bidro betydelig til den verdensomspennende lavkonjunktur som ble opplevd i 2007 og like etter.
