DEFINISJON av konvertibel underordnet merknad
En konvertibel underretning er en kortsiktig gjeldssikkerhet som kan byttes til vanlige aksjer etter obligasjonseierens skjønn. Det er en kortsiktig obligasjon som er konvertibel og rangerer under andre lån (den er underordnet annen gjeld). I tilfelle utstederen blir konkurs og avvikler eiendelene sine, vil den konvertible underordningen som en underordnet gjeld bli tilbakebetalt etter at andre gjeldspapirer er betalt. Som med alle gjeldspapirer, vil imidlertid noten tilbakebetales før aksje.
BREAKING NED Cabriolet Underordnet Merk
En kabriolet er en type sikkerhet som kan gjøres om til vanlig aksje etter innehaveren. Konvertible verdipapirer kan byttes mot vanlige aksjer til en oppgitt konverteringskurs. Antall vanlige aksjer som kan oppnås, bestemmes av konverteringsforholdet, som deler pålydende verdien av verdipapiret med konverteringsprisen. Anta for eksempel at konverteringsprisen på utstedelsestidspunktet for en konvertibel underordnet note er $ 50. Hver seddel på 1 000 dollar kan da byttes mot 20 aksjer med felles aksje ($ 1 000 / $ 50 = 20 aksjer).
Det underordnede aspektet av notatet beskriver rangeringen blant andre lån. Som underordnet gjeld blir det betraktet som en juniorgjeld, en som ikke blir betalt før andre, seniorgjeldere er betalt i sin helhet. En konvertibel underordnede seddel er da en gjeldssikkerhet som både er konvertibel til vanlig aksje på et tidspunkt i fremtiden og junior til annen gjeld. I tilfelle selskapet blir insolvent, rangerer imidlertid konvertible underordnede notater foran aksjonærene for kapitalgjenoppretting. Fordi innehaveren har muligheten til å konvertere til aksje, har notatet en tendens til å tilby en lavere avkastning. Generelt, jo mer verdifull konverteringsfunksjonen er, jo lavere er avkastningen.
Konvertible underordnoter har en tendens til å bevege seg i takt med kursen på de vanlige aksjene. Hvis aksjekursene stiger, vil noten også stige. Hvis den ordinære aksjekursen svinger betydelig, er det sannsynligvis også prisen på de konvertible sedlene som er ustabile. Følgelig gir konvertible sedler muligheten for betydelige kapitalgevinster (eller tap) i motsetning til andre rentepapirer som har en tendens til å svinge mindre i pris.
Konvertering kan være frivillig eller tvunget. En frivillig konvertering initieres av innehaveren og kan skje når som helst fram til utløpet av konverteringsfunksjonen. En investor som ikke konverterer notene sine til egenkapital vil motta notenes pålydende i kontanter ved forfall. De spesifikke datoene for at notatinnehaverne kan utøve sine rettigheter til å konvertere sine verdipapirer i løpet av notens løpetid, kan du finne i trust indenture. En obligatorisk eller tvungen konvertering initieres av det utstedende selskapet og kan skje når som helst. Et selskap kan for eksempel utøve sitt samtale privilegium på den konvertible sikkerheten. Dette kan gjøres for å fjerne langsiktig gjeld fra balansen uten å måtte innløse obligasjoner for kontanter. For å oppmuntre obligasjonseiere til å konvertere obligasjonsbeholdningen, kan et selskap øke utbyttet på felles aksje, slik at eierne har det bedre å eie den vanlige aksjen.
