Finansielle risikoforhold vurderer et selskaps kapitalstruktur og nåværende risikonivå i forhold til selskapets gjeldsnivå. Disse forholdstallene brukes av investorer når de vurderer å investere i et selskap. Hvorvidt et firma kan administrere sin utestående gjeld, er avgjørende for selskapets økonomiske forsvarlighet og driftsevne. Gjeldsnivå og gjeldsstyring påvirker også et selskaps lønnsomhet betydelig, siden midler som kreves for å betjene gjeld reduserer netto fortjenestemargin og ikke kan investeres i vekst.
Noen av de økonomiske forholdene som oftest brukes av investorer og analytikere for å vurdere et selskaps økonomiske risikonivå og generell økonomisk helse inkluderer gjeld-til-kapital-forholdet, gjeld / egenkapitalandel, rentedekningsgrad og grad av kombinert gearing.
Viktige takeaways
- Finansielle risikoforhold vurderer et selskaps gjeldsnivå, som er en indikator på selskapets økonomiske helse. Hvis et selskap bruker midler til å tilbakebetale gjeld, kan ikke disse midlene også investeres andre steder i selskapet for å fremme vekst. Investorer bruker forholdstallene for å bestemme om de ønsker å investere i et selskap. De vanligste forholdstallene som investorer bruker for å måle et selskaps risikonivå, er rentedekningsgraden, graden av kombinert gearing, gjeld-til-kapital-forhold og gjeld til egenkapitalandel.
Gjeld-til-kapital-forhold
Gjeld-til-kapital-forholdet er et mål på gearing som gir et grunnleggende bilde av selskapets økonomiske struktur når det gjelder hvordan det kapitaliserer driften. Gjeld-til-kapital-forholdet er en indikator på et firmas økonomiske forsvarlighet. Dette forholdet er ganske enkelt en sammenligning av et selskaps totale kortsiktige gjeld og langsiktige gjeldsforpliktelser med dens totale kapital levert av både egenkapital og gjeldsfinansiering. Lavere gjeld-til-kapitalforhold er å foretrekke, da de indikerer en høyere andel av egenkapitalfinansiering til gjeldsfinansiering.
En høyere gjeld / egenkapitalandel kan gjøre det vanskeligere for et selskap å få finansiering i fremtiden.
Gjeld til egenkapitalandel
Gjeld til egenkapitalandel (D / E) er en nøkkel økonomisk ratio som gir en mer direkte sammenligning av gjeldsfinansiering og egenkapitalfinansiering. Dette forholdet er også en indikator på et selskaps evne til å oppfylle utestående gjeldsforpliktelser. Igjen foretrekkes en lavere forholdsverdi, da dette indikerer at selskapet finansierer driften gjennom egne ressurser fremfor å ta på seg gjeld. Selskaper med sterkere aksjeposisjoner er vanligvis bedre rustet til å forvitre midlertidige nedgangstider i inntekter eller uventede behov for ytterligere kapitalinvesteringer. Høyere D / E-forhold kan ha negativ innvirkning på selskapets evne til å sikre ytterligere finansiering ved behov.
Rentedekningsgrad
Rentedekningsgraden er et grunnleggende mål på et selskaps evne til å håndtere dets kortsiktige finansieringskostnader. Forholdsverdien avslører antall ganger et selskap kan foreta de nødvendige årlige rentebetalingene på utestående gjeld med dagens inntjening før skatt og renter. En relativt lavere dekningsgrad indikerer en større gjeldsbelastning for selskapet og en tilsvarende høyere risiko for mislighold eller økonomisk insolvens.
En lavere forholdsverdi betyr et mindre antall inntekter som er tilgjengelige for å foreta finansieringsutbetalinger, og det betyr også at selskapet er mindre i stand til å håndtere eventuell renteøkning. Generelt anses en rentedekningsgrad på 1, 5 eller lavere som indikativ for potensielle økonomiske problemer relatert til gjeldstjeneste. Et for høyt forhold kan imidlertid indikere at selskapet ikke klarer å dra nytte av sin tilgjengelige økonomiske gearing.
Investorer vurderer at et selskap med en rentedekningsgrad på 1, 5 eller lavere sannsynligvis vil møte potensielle økonomiske problemer relatert til gjeldstjeneste.
Grad av kombinert gearing
Graden av kombinert gearing gir en mer fullstendig vurdering av selskapets totale risiko ved å ta hensyn til både driftsmessig gearing og finansiell gearing. Denne innflytelsesgraden estimerer den samlede effekten av både forretningsrisiko og finansiell risiko på selskapets resultat per aksje (EPS) gitt en spesiell økning eller reduksjon i salg. Beregning av dette forholdet kan hjelpe ledelsen med å identifisere best mulige nivåer og kombinasjon av økonomisk og operasjonell gearing for firmaet.
