Det kan tjennes penger i aksjemarkedene uten å eie noen aksjer.
Kortsalg innebærer å låne aksjer du ikke eier, selge den lånte aksjen, og deretter kjøpe og returnere aksjen bare hvis og når prisen synker. Det kan virke intuitivt umulig å tjene penger på denne måten, men short selling fungerer. Når det er sagt, er det ikke en strategi som anbefales for første gangs eller nye investorer.
På grunn av den korte risikoen for kort salg, har visse beskyttelser blitt på plass.
Gjerder
For det første kan kortslutning bare gjøres med en marginkonto, som må settes opp av en megler. Mens reglene og forskriftene for marginregnskap varierer, krever alle en første minimum egenkapitalforpliktelse - vanligvis $ 5000. Men det er bare for å åpne en konto. Hvis det er en aksje du vil kortslutte, må du ha 100% av inntektssummen for plussalg, pluss ytterligere 50% av verdien for kortsalg på marginkontoen.
Hvis du for eksempel solgte korte 100 aksjer av XYZ-aksjen til $ 20, må du ha den fullstendige verdien av dette salget, $ 2000, pluss ytterligere 1 000 dollar, på marginkontoen din den gang.
I tillegg krever Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) at du alltid beholder minst 25% av den totale verdien av aksjene på kontoen din som vedlikeholdsmarginal. Mange meglerfirmaer krever en enda høyere prosentandel for å beskytte seg selv og deg, deres klient, mot potensielt ødeleggende tap.
Kortsalg og fet låntagning
For å oppsummere, er formålet med short selling å selge en aksje og deretter kjøpe den tilbake til en lavere pris. Enhver fortjeneste en investor gjør er på forskjellen mellom disse to prisene.
La oss si at Joe Investor tror XYZs aksje - som for tiden selger til $ 35 per aksje - kommer til å falle i kurs. Joe tar en kort posisjon på XYZ og låner 1000 aksjer av aksjen til dagens markedsrente. Fem uker senere faller XYZ-aksjen til $ 25 per aksje, og Joe bestemmer seg for å kjøpe aksjen. Joes fortjeneste kommer til å være $ 10.000 ($ 35 - $ 25 x 1.000), fratrukket eventuelle meglergebyrer forbundet med den korte.
Historisk sett er kortsalg risikabelt fordi aksjekursene øker over tid. Teoretisk sett er det ingen grense for hvor mye en aksjekurs kan stige, og jo mer aksjekursen stiger, desto mer vil gå tapt på en kort stund. Anta for eksempel at Joe tar samme kort på $ 35, men aksjen øker til omtrent $ 45. Hvis Joe dekket kort, til denne prisen, ville han tape 10.000 dollar ($ 25 - $ 35 x 1.000) pluss eventuelle gebyrer. Men tenk hvor mye han ville tapt hvis aksjekursen til XYZ gikk opp til 100 dollar per aksje eller enda høyere.
På baksiden har overskuddet en beregnet grense. Anta at Joe tar samme kort med samme aksje og pris. Etter noen uker faller XYZ til $ 0 per aksje. Overskuddet fra det korte ville være $ 35.000 minus gebyrer. Denne gevinsten representerer det maksimale som Joe kan tjene på denne investeringen.
Bunnlinjen
Short selling er en sofistikert investeringsteknikk som best overlates til erfarne investorer med velutviklede, instinktive markedsferdigheter og ganske sterk risikotoleranse. Selv om tapene er ubegrensede, er gevinstene det ikke.
