Pendlet verdi er nåverdien av den fremtidige serien med kontantstrømmer som kreves for å oppfylle en pensjonsforpliktelse. Omregnet verdi er derfor nåverdien av en fremtidig økonomisk forpliktelse. Den totale pensjonsforpliktelsen er et produkt av langsiktige renter og forventet levealder basert på dødelighetstabeller. Avhengig av alder hvor en ansatt skiller seg fra tjeneste, brukes antall år de forventes å være i live for å motta pensjonsutbetalinger og antatt avkastning på en engangsinvestering som er nødvendig for å generere disse utbetalingene, for å bestemme den pendlede verdien. Ved utskillelse fra tjeneste gis en pensjonist ansatt muligheten til å ta en engangsutbetaling av pensjonens pendlede verdi.
Bryte ned pendlet verdi
Forvaltere av pensjonsfond må beregne den pendlede verdien for å bestemme deres utbetalingsforpliktelser og reservekrav. Prosessen for denne beregningen ligner beregning av nåverdien av et kapitalbudsjetteringsprosjekt. Jo høyere rente, jo lavere beløp som kreves, og omvendt. Jo lenger inn i fremtiden pengene vil være nødvendige, jo lavere blir den pendlede verdien, og omvendt.
Eksempel på pendlet verdi
For eksempel har XYZ Corporation en ytelsesbasert pensjonsordning for sine ansatte. Bert er 65 år og trekker seg. Han har rett til pensjon som betaler ham 80% av sluttlønnen hvert år resten av livet. Basert på gjeldende dødelighetstabeller, forventes Bert å leve til 85 år. Siden Bert begynte å jobbe i XYZ Corporation, har XYZ Corporation lagt bort en del av Bert's lønn i pensjonskassen i påvente av dette fremtidige ansvaret. Nå som Bert er klar til å trekke seg og begynne å motta betalinger, er det nok penger spart for Bert til at med den gjeldende avkastningen på investeringen og ingen ekstra tillegg, kan den generere den forventede strømmen av betalinger over resten av Bert's levetid. Dette er den pendlede verdien. Bert kan oppholde seg i pensjonsplanen og motta utbetalingene, eller Bert får muligheten til å ta ut den pendlede verdien som et engangsbeløp.
