Andeler av Citigroup Inc. (C) ble oppgradert av Deutsche Bank, som forventer hendelser som Federal Reserve sin kommende stresstest og et forbedret forretningsmiljø vil være blant de viktigste driverne.
Deutsche Bank-analytikeren Matt O'Connor oppgraderte Citi til å kjøpe fra vent og sa at han forventer at aksjer vil gå tilbake fra det nylige lave nivået. Bankens aksje er ned 9, 4% året før. Citi-aksjen er 17% høyere enn den 52-ukers høye i januar, noe som underpresterte Bank of America Corp. (BAC) og JPMorgan Chase & Co. (JPM) med 9%, sa O'Connor.
Citis aksjer har tatt juling midt i kontroversielle hendelser som påståtte overlading av forbrukere på renter og villedende studielån låntakere. Men, i en positiv for aksjonærene, kunngjorde banken nylig et anlegg for å returnere 20 milliarder dollar til aksjonærene, eller omtrent 12% av markedets kapital.
"Gitt den nylige salg av C-aksjer og lav verdsettelse, bør tilbakekjøpene ha større betydning enn de gjorde, " sa analytikere fra Citi i en note, og kalte kapitalavkastningsplanen, en av de største blant store banker.
Feds kommende stresstest
Citigroup drar også fordel av den "positive" utviklingen i kredittkortselskapet, takket være partnerskap med store selskaper som Costco Wholesale Corp. (COST) og Sears Holdings Corp. (SHLD).
Feds årlige stresstester er pålagt av Dodd-Frank-loven for å sikre at store finansinstitusjoner er økonomisk forsvarlige, slik at de ikke faller sammen i tilfelle en finanskrise. Årets todelt stresstest er planlagt til 21. og 28. juni.
O'Conner regner med at resultatene fra Citigroups stresstest er positive. Banken skal etter planen offentliggjøre resultatene for andre kvartal 13. juli.
