Rapporter fra JPMorgan og Deloitte forventer raske M & A-tiltak i 2019, og dette setter scenen for investorene å høste betydelige gevinster hvis de riktig identifiserer overtakelsesmål. "M & A-aktivitet forventes å forbli sterk, " ifølge JPMorgan. "Mens mange av effektene av skattereform og hjemsendte kontanter ble brukt til tilbakekjøp av aksjer og utbytte i 2018, er det forventet at styrer også vil sette inn ekstra kontanter for anskaffelsesdrevet vekst, " legger rapporten til.
Aksjeanalytikere mener at disse fire selskapene sannsynligvis er anskaffelsesmål, ifølge CNBC: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK), og Jagged Peak Energy Inc. (JAG). I mellomtiden har Genetic Engineering & Biotech News kåret 10 overtakelseskandidater innen biofarmaområdet, inkludert disse fire: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN), og BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).
8 mulige M & A-mål
(Markedsverdi)
- XPO Logistics, 6, 7 milliarder dollar Q2 Holdings, 3, 0 milliarder dollarMitek Systems, 0, 5 milliarder dollar Jagged Peak Energy, 2, 3 milliarder dollar i Gilead, $ 85, 9 milliarder dollar, 31, 6 milliarder dollar Marine, $ 6, 4 milliarder dollar, 16, 5 milliarder dollar
Betydning for investorer
"I 2018 utgjorde avtaler for over $ 10 milliarder bare 6% av antallet kunngjorte avtaler for over 1 milliard dollar. Vi forventer at aktivitet i $ 1 milliard dollar - $ 10 milliarder vil fortsette å være robust og drive M & A-markedet, " observerer JPMorgan.
I følge Deloitte er "Respondenter fra større private equity-fond nesten enstemmige i forventningen om flere avtaler i 2019, ettersom 94% av respondentene i fond som er større enn 5 milliarder dollar forventer en økning sammenlignet med i fjor. Interessant nok er det ikke den samme korrelasjonen blant selskaper; bare 65% av respondentene i de største selskapene ($ 5 milliarder dollar eller mer i årlige inntekter) ser at akselerasjonsstrømmen skal øke i løpet av de neste 12 månedene."
Deloitte sa imidlertid også: "Nesten en tredjedel av bedrifts respondentene ser en betydelig økning i avtaleaktiviteten - opp fra omtrent et kvart år tidligere; og 29 prosent av respondentene i private equity forventer en økning, opp fra 19 prosent for et år siden."
Jagged Peak utfører leting etter olje og gass i Delaware-bassenget vest i Texas og sørlige New Mexico. Private equity-fond Quantum Energy Partners har en eierandel på 69%. Dette, pluss "gunstig arealposisjon" og "20% årlig vekst som fører til FCF i midten av 2020 eller før, " gjør det til "en attraktiv overtakelseskandidat, " ifølge SunTrust, som sitert av CNBC.
BioMarin har vært en oppkjøpskandidat siden 2013, per Genetic Engineering & Biotech News. Den har en sterk rørledning medikamenter som nærmer seg godkjenning, med fokus på "foreldreløse medisiner" for sjeldne sykdommer ignorert av større konkurrenter. "Det er et relativt lavt ervervskjøp for et Big Pharma-firma som ønsker å legge til legemiddeltilbudet og avverge nedgangen i inntekter knyttet til utløp og konkurranse av patenter, " ifølge en MarketWatch-spalte.
Alexion fokuserer også på sjeldne sykdommer, og dermed kan BioMarin skaffe det, per søker Alpha. Den samme spalten bemerker at Bernstein ser Amgen Inc. (AMGN) som en mulig kjøper, og søker å kontrollere FoU-kostnader samtidig som den styrker sin egen medikamentpipeline.
Amarin har blitt bøye av en rekke positive rapporter om stoffet Vascepa, et fiskeolje-derivat som kan tilby et gjennombrudd i behandling og forebygging av hjerte- og karsykdommer. Den beskjedne markedsprisen gjør det til et rimelig mål for Big Pharma.
Ser fremover
Investering på grunnlag av overtakelsespekulasjoner kan være risikabelt, spesielt hvis selskapets fundamentale forhold svekkes. Dessuten er mange små bioteknologiselskaper risikable foretak, gitt store FoU-utgifter og årelange, tilbakesatte fylte veier til kommersialisering.
