Makromiljøet blir stadig mer utfordrende for aksjer, med tegn på en verdensomspennende økonomisk retardasjon, delvis et resultat av handelskonflikter og andre geopolitiske usikkerheter. For å se på hvor lang tid det nåværende oksemarkedet er. "Det har gått ni år. Vi må nærme slutten på denne tingen, " som Andrew Slimmon, senior porteføljeansvarlig i Morgan Stanley, til Fortune magazine.
I mellomtiden sa Tom Hancock, forvalter av GMO Quality Fund på 6, 8 milliarder dollar, "Vi leter etter selskaper som vi er sikre på at kommer til å overleve etter en finanskrise, ikke at vi spår et." Han la til, "Det er en langsiktig sikkerhetstype."
Etter å ha konsultert forskjellige investeringsfagfolk, inkludert de som er sitert ovenfor, har Fortune identifisert 30 aksjer som bør overgå i 2019, enten markedet er på vei opp eller ned. En tidligere Investopedia-artikkel så på fem aksjer i den rapporten. Her er fem til:
- Compagnie de Saint-Gobain SA (CODYY): Industrial MaterialsIllumina Inc. (ILMN): Biotech and Health CareMelco Resorts & Entertainment Ltd. (MLCO): Gaming & TravelMerck & Co. Inc. (MRK): Health CareTD Ameritrade Holding Corp. (AMTD): Finansielle tjenester
Betydning for investorer
På dette sene stadiet av den økonomiske ekspansjonen blir selskaper med høye vekstrater stadig vanskeligere å finne. I mellomtiden, observerer Fortune, er risikovillige investorer at mange tradisjonelle defensive aksjer med høyt utbytte nå virker dyre, eller har negative eksponeringer mot stigende tollsatser.
Compagnie de Saint-Gobain er et fransk konglomerat av byggematerialer med rom for å vokse, ifølge Saira Malik, sjef for globale aksjer i Nuveen. Selskapet har bare 13% av salget i Nord-Amerika, og dermed har et sakte boligmarked liten konsekvens for bunnlinjen. I mellomtiden blir den europeiske eiendomsbransjen ikke hemmet av stigende boliglånsrenter, i det minste ikke ennå, og halvparten av selskapets salg er relatert til renoveringer, snarere enn nybygging, sier hun.
Illumina har et virtuelt monopol på gensekvenseringsmaskiner, og utvikler nyere modeller som er raskere og billigere å bruke. I mellomtiden blir anvendelsen av genetikk stadig viktigere i diagnostisering og behandling av sykdommer, og kan også bidra til å redusere medisinske kostnader. "Bruken av denne teknologien kan være langt bredere enn de hadde trodd at den blir billigere og billigere, " sier Tom Slater, sjef for amerikanske aksjer i Baillie Gifford, per Fortune. Anslått gjennomsnittlig årlig inntjeningsvekst er omtrent 20% de neste tre til fem årene.
Melco Resorts, med base i Hong Kong, er et kasinooperatør. Malik observerer at kinesiske forbrukere flush med kontanter akkurat nå som et resultat av finanspolitisk stimulans fra sin regjering, og hun mener at "Melco vil vokse ut av hele Macao-spillsektoren, " som sitert av Fortune. Andre ting å like: en P / E på 20, et 3, 6% utbytte og et program for tilbakekjøp av aksjer.
Merck er en etablert farmasøytisk gigant med en ny immunterapibehandling, Keytruda, som har alt det som er gjort av en blockbuster, ifølge Marc Pinto, porteføljeforvalter ved Janus Henderson. Selskapet ser ut til å vinne FDA-godkjenninger for bruk mot en rekke kreftformer, noe Pinto mener vil bidra til å slå tilbake presset for å senke prisen og samtidig øke antall pasienter som tar det. Han liker også 3% utbytte.
TD Ameritrade er en ledende online verdipapirmegling, og Pinto bemerker at lønnsomheten øker sammen med rentene. Han observerer også at oppkjøpet av Scottrade gir merverdi, og forventer flere fusjoner i fremtiden.
Ser fremover
Mens Fortune fakturerer listen over 30 aksjer som de beste valgene for 2019, uansett om det er tunge eller bære markedsforhold fremover, bør investorene være klar over at det alltid er vanskelig for enkeltaksjer å få tidevannet av ugunstige økonomiske forhold eller markedsforhold. Spesielt er handels- og tollkonfliktene i 2018 langt fra løst, og det er en sterk mulighet for at de kan forverres i 2019.
Nuveens Malik innrømmer at Kina «er rett i stormens øye når det gjelder handelssamtaler», og GMO Quality Fund's Hancock unngår selskaper med base i Kina på nettopp av den grunn. I mellomtiden er den økonomiske veksten i euroområdet nå i det tregeste tempoet siden 2014, melder Trading Economics, som skyer bildet for Saint-Gobain.
