Ratio - betegnelsen er nok til å krølle håret, trylle frem de komplekse problemene vi har opplevd i matematikk på videregående skole som etterlot mange av oss babling og frustrerte. Men når det gjelder investering, trenger det ikke være tilfelle. Det er faktisk forhold som, med riktig forståelse og anvendelse, kan bidra til å gjøre deg til en mer informert investor.
Viktige takeaways
- Det er seks forhold som kan brukes til å velge de beste aksjene for investeringsporteføljen. Pris / inntjeningsgraden påvirker investorenes vurderinger av de fremtidige inntektene. Arbeidskapitalandelen beregnes ved å dele omløpsmidler med kortsiktig gjeld. Resultat per aksje måler nettoinntekt opptjent på hver aksje i et selskaps felles aksje.
1. Arbeidskapitalforhold
Å vurdere helsen til et selskap der du ønsker å investere innebærer å forstå likviditeten - hvor lett det selskapet kan gjøre eiendeler til kontanter for å betale kortsiktige forpliktelser. Arbeidskapitalandelen beregnes ved å dele omløpsmidler med kortsiktig gjeld.
Så hvis XYZ Corp har omløpsmidler på $ 8 millioner og kortsiktig gjeld på $ 4 millioner, er det et forhold på 2: 1 - ganske bra. Men hvis to lignende selskaper hver hadde 2: 1-forholdstall, men den ene hadde mer kontanter blant omløpsmidlene sine, ville det firmaet være bedre i stand til å betale ned gjeldene raskere enn det andre.
5 grunnleggende økonomiske forhold og hva de avslører
2. Rask ratio
Dette forholdet, også kalt syretest, trekker fra varebeholdningene fra omløpsmidler før det blir delt opp i gjeld. Tanken er å vise hvor godt kortsiktig gjeld er dekket av kontanter og av poster med en klar kontantverdi. Inventory tar derimot tid å selge og konvertere til likvide eiendeler. Hvis XYZ har $ 8 millioner i omløpsmidler minus $ 2 millioner i varebeholdninger over $ 4 millioner i kortsiktig gjeld, er det 1, 5: 1. Bedrifter liker å ha minst 1: 1-forhold her, men firmaer med mindre enn det kan være greit fordi det betyr at de snur varebeholdningene raskt.
3. Inntjening per aksje
Når du kjøper en aksje, deltar du i den fremtidige inntjeningen (eller risikoen for tap) til selskapet. Inntjening per aksje (EPS) måler nettoinntekt opptjent på hver aksje i selskapets vanlige aksjer. Selskapets analytikere deler nettoinntekten med det veide gjennomsnittlige antall utestående vanlige aksjer i løpet av året.
4. Pris-inntjeningsgrad
Dette kalles P / E for kort, og gjenspeiler investorenes vurderinger av fremtidig inntjening. Du bestemmer aksjekursen for selskapets aksje og deler den med EPS for å oppnå P / E-forholdet.
Hvis for eksempel et selskap avsluttet handelen med 46, 51 dollar per aksje og EPS for de siste 12 månedene i gjennomsnitt 4, 90 dollar, ville P / E-forholdet være 9, 49. Investorer vil måtte bruke $ 9, 49 for hver genererte dollar av årlig inntjening.
Når forholdstall blir forstått og brukt riktig, kan bruk av en av dem bidra til å forbedre investeringsresultatet.
Til tross for dette har investorer vært villige til å betale mer enn 20 ganger EPS for visse aksjer hvis de henter at fremtidig inntektsvekst vil gi dem en tilstrekkelig avkastning på investeringen.
5. Gjeld-egenkapitalandel
Hva om det potensielle investeringsmålet ditt låner for mye? Dette kan redusere sikkerhetsmarginene bak det den skylder, heve de faste kostnadene, redusere tilgjengelige inntekter for utbytte for folk som deg og til og med føre til en finanskrise.
Gjelden til egenkapitalen beregnes ved å legge til utestående langsiktig og kortsiktig gjeld, og dele den med bokført verdi av egenkapitalen. La oss si at XYZ har lån på rundt $ 3, 1 millioner og hadde en egenkapital på $ 13, 3 millioner. Det fungerer til et beskjedent forhold på 0, 23, noe som er akseptabelt under de fleste omstendigheter. Imidlertid, som alle andre forhold, må beregningen analyseres med tanke på bransjenormer og selskapsspesifikke krav.
6. Avkastning på egenkapitalen
Vanlige aksjonærer ønsker å vite hvor lønnsom kapitalen deres er i virksomhetene de investerer i. Avkastningen på egenkapitalen beregnes ved å ta selskapets netto inntjening (etter skatt), trekke foretrukket utbytte og dele resultatet med felles egenkapitaldollar i selskapet.
La oss si at netto inntjening er $ 1, 3 millioner og foretrukket utbytte er $ 300 000. Ta det og del det med 8 millioner dollar i felles egenkapital. Det gir en avkastning på 12, 5%. Jo høyere avkastning, jo bedre er selskapet med å generere overskudd.
Bunnlinjen
Å bruke formler på investeringsspillet kan ta noe av romantikken ut av prosessen med å bli rik sakte. Men ovennevnte forhold kan hjelpe deg med å velge de beste aksjene for porteføljen din, bygge opp formuen og til og med ha det gøy å gjøre det.
