De som søker høyere renteutbetalinger i sine renteporteføljer, kan dempe den iboende renterisikoen ved å investere i diversifiserte kortsiktige rentepapirer plassert i børshandlede fond (ETF). De tre ETF-ene nedenfor garanterer en nærmere titt. (Merk: alle økonomiske data er gjeldende fra 9. november 2019.)
Viktige takeaways
- Enkeltpersoner som ønsker høyere renteutbetaling i sine renteporteføljer, har muligheten til å redusere iboende renterisiko noe ved å investere ETF-er på kort sikt. Foreløpig aktive fond innen denne kategorien inkluderer PIMCO 0-5 år High Yield Corporate Bond ETF (HYS) og SPDR Barclays Short-Term High Yield Bond ETF (SJNK). Guggenheim BulletShares 2018 High Yield Corporate Bond ETF, som utførte en full tilbakebetaling av kule til investorene 31. desember 2018, med en varighet på 2, 0, kombinert med et gjennomsnittlig løpetid på 7, 79%.
PIMCO 0-5 år høy avkastning ETF
Som et kortsiktig fond med lav rentesensitivitet belønner PIMCO 0-5 år høy avkastning obligasjonslån ETF (HYS) investorer med den type distribusjonsrenter som ofte produseres ved utvidet løpetid forbundet med mellomliggende høye avkastningsfond. For å minimere rentefølsomheten tildeler fondet størstedelen av eiendelene sine til obligasjoner med løpetid på opptil tre år.
De resterende eierandelene investerer i gjeldsinstrumenter med løpetid fra tre til fem år, noe som resulterer i et distribusjonsrente på 5, 31%, et vektet gjennomsnitt til løpetid på 3, 29 år og et avkastning til løpetid (YTM) på 8, 1%.
Denne ETF har 1, 7 milliarder dollar i forvaltningskapital (AUM), noe som gjør den til den femte største ETF i kategorien høy avkastning. Porteføljen er diversifisert over 379 stillinger, med 78, 32% utstedt av USA-baserte selskaper og 7, 74% utstedt av selskaper fra Luxembourg.
Fondet er det dyreste av de høyavkastede ETF-ene i denne gruppen, med en porteføljevarighet på 1, 59 år, en årlig utgiftsgrad på 0, 56% og en YTD-avkastning på 8, 37%.
SPDR Barclays kortsiktig ETF med høy avkastning
Med lav rentefølsomhet og gir en nærmere representasjon for løpetid på mellomlang sikt, tilbyr SPDR Barclays Short-Term High Yield Bond ETF (SJNK) beregninger som ligner på PIMCO 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETF, men har en tendens til handel med litt høyere volatilitet. Fondet har en porteføljevarighet på 1, 66 og en vektet gjennomsnittlig løpetid på 3, 20 år. Gjennomsnittlig YTM er 6, 44%, som ligger i den høye enden for ETF-er i den kortsiktige kategorien.
Med 3, 19 milliarder dollar i AUM, er dette det fjerde største fondet i denne kategorien. Av fondets 566 eierandeler utstedes 79, 31% fra amerikanske selskaper, 6, 71% er utstedt fra Luxembourg, etterfulgt av 6, 71% fra Canada. Fondet har den høyeste distribusjonsraten i gruppen på 5, 71%, samt den laveste utgiftsgraden på 0, 4%. Fondet har YTD-avkastning på 7, 91%.
Guggenheim BulletShares 2018 High Yield Corporate Bond ETF
Investorer som er villige til å akseptere en lavere distribusjonsrate i bytte mot planlagt avkastning av hovedstol, kan ha foretrukket Guggenheim BulletShares 2018 High Yield Corporate Bond ETF (BSJI). Snarere enn den vanlige evigvarende ETF-strukturen, fungerte dette fondet mer som en obligasjon, med en tilbakebetalingsdato 31. desember 2018, da fondet ble avviklet og hovedstolen ble returnert til investorer.
Fondet kombinerte konsernets laveste varighet på 2, 0 med en distribusjonsgrad på 5, 2%, og et gjennomsnittlig løpetid på 7, 79%. Det daglige handelsvolumet var i gjennomsnitt 4, 1 millioner dollar, noe som reflekterer fondets kjøp og beholdning. I likhet med SPDR Barclays Short-High High Yield Bond ETF, var de største eierandellene etter land USA (83, 87%), etterfulgt av Luxembourg (6, 12%). Fondet viste ett års avkastning på -3, 53% og en tre års årlig avkastning på 1, 26%.
Som regel pleier kortsiktige obligasjoner ETF å klare seg bedre når markedsforholdene er ugunstige.
Bunnlinjen
Disse kortsiktige høyavkastende ETF-ene er preget av lav rentefølsomhet og avkastning som kan sammenlignes med mellomlang sikt med høy avkastning i obligasjonsfond. Disse tilbudene kan fungere som risikoreduserende midler for investorer som søker høye rentebetalende instrumenter i sine renteporteføljer.
