Hva er en kvalifisert institusjonell kjøper?
En investor blir kalt en kvalifisert institusjonell kjøper (QIB) hvis de antas å kreve mindre myndighetsbeskyttelse enn usofistiserte investorer. QIBs kan være et selskap som Securities and Exchange Commission (SEC) regel 501 i forskrift D klassifiserer som en akkreditert investor, banker, trustfond, pensjonsplaner eller enhver enhet som består av sofistikerte investorer.
Hva er en kvalifisert institusjonell kjøper (QIB)?
Forståelse av kvalifisert institusjonell kjøper (QIB)
Den kvalifiserte institusjonelle kjøperbetegnelsen tildeles ofte enheter som består av sofistikerte investorer. I hovedsak anses disse personene eller enhetene, på grunn av deres erfaring, eiendeler under forvaltning (AUM) og / eller nettoformue, ikke til å kreve den type regulerende tilsyn når de kjøper verdipapirer som usofistiserte, vanlige investorer ofte trenger.
Typisk er en QIB et selskap som forvalter en investering på minimum 100 millioner dollar i verdipapirer på skjønnsmessig basis eller er en registrert meglerforhandler med minst en investering på 10 millioner dollar i ikke-tilknyttede verdipapirer. Utvalget av enheter som anses som kvalifiserte institusjonelle kjøpere (QIB) inkluderer sparing- og utlånsforeninger (som må ha en nettoverdi på $ 25 millioner), banker, investerings- og forsikringsselskaper, fordeler for ansatte og enheter helt eid av akkrediterte investorer.
I henhold til regel 144A har QIBs lov til å handle verdipapirer på markedet, noe som øker likviditeten for disse verdipapirene. Denne regelen gir fritak for sikker havn fra SECs registreringskrav for verdipapirer. Vanligvis inkluderer transaksjoner som gjennomføres under regel 144A tilbud fra utenlandske investorer som ønsker å unngå amerikanske rapporteringskrav, private plasseringer av gjeld og foretrukne verdipapirer til offentlige utstedere og vanlige aksjetilbud fra utstedere som ikke rapporterer.
Viktige takeaways
- En investor blir kalt en kvalifisert institusjonell kjøper (QIB) hvis de antas å kreve mindre myndighetsbeskyttelse enn usofistiserte investorer. Typisk sett er et QIB et selskap som forvalter en investering på minimum 100 millioner dollar i verdipapirer på skjønnsmessig basis eller er en registrert megler -leverandør med minst en investering på 10 millioner dollar i ikke-tilknyttede verdipapirer. Under regel 144A har QIBs lov til å handle verdipapirer på markedet, noe som øker likviditeten for disse verdipapirene.
Verdipapirloven regel 144 under SEC
Denne regelen regulerer salget av kontrollerte og begrensede verdipapirer på markedet. Denne regelen beskytter interessene til utstedende selskaper, fordi salget er så nær deres interesser. Avsnitt 5 i verdipapirloven av 1933 regulerer alle tilbud og salg og krever at de skal registreres hos SEC eller for å kvalifisere for fritak fra registreringskrav.
Regel 144 gir dispensasjon, som tillater offentlig videresalg av kontrollerte og begrensede verdipapirer, dersom visse betingelser er oppfylt. Dette inkluderer hvor lenge verdipapirer holdes, metoden som brukes til å selge dem og antall som selges i ett salg. Selv om alle krav er oppfylt, har selgere ikke lov til å drive salg av begrensede verdipapirer til publikum før en overføringsagent er sikret.
