Ettersom etterspørselen etter minnebrikker svever, vil en rekke produsenter av utstyr som brukes til å lage disse brikkene få et stort løft. Både Lam Research Corp. (LRCX) og KLA-Tencor Corp. (KLAC) bør overgå den "rasende etterspørselen", som inkluderer etterspørsel etter både DRAM og NAND-flashminne, ifølge Cowen & Co.s Krish Sankar. Imidlertid er ikke alle produsenter av sponproduksjonsutstyr like godt rustet til å dra nytte, ettersom Sankar er mer forsiktig med ASML (ASML) og Applied Materials Inc. (AMAT), ifølge Barron's.
Sankar tildeler Lam et kursmål på $ 285 og til KLA, et prismål på $ 140. I løpet av det siste året har Lam økt med 38%, ved utgangen av handel på torsdag. KLA er opp drøyt 13% i samme periode. Basert på de nye prismålene forventer Sankar at Lam vil stige med ytterligere 40% og KLA med ytterligere 24%. (Til, se: 6 Chips-aksjer klare til å rebound. )
Lams sekulære vekst
Lam, den dominerende leverandøren av produksjonsutstyr for både DRAM og NAND, vil dra nytte av en rekke ”sekulære” veksttrender som vil kreve økende mengder minneinnhold, for eksempel i lagring, så vel som mobil databehandling og etter hvert for biler. Til tross for markedsmetning fra enhetens synspunkt innen mobil databehandling, vokser DRAM-innholdet, som er minst ett område der Lam vil dra nytte av sin dominans.
Selv om Sankar regner med at salget av totalt brikkeproduksjonsutstyr vil øke med 6% årlig de neste fem årene, vil salget for bare verktøyene til minnebrikker øke enda raskere, med en hastighet på 8%. Barron's verktøy som Lam spesialiserer seg på, "deponering" og "etsning", utgjør en økende andel av utstyrsmarkedet.
En annen sekulær trend som Lam vil dra nytte av, er den økende kostnadsintensiteten for å lage minnebrikker, etter hvert som kompleksiteten i produksjon av brikker og antallet prosesseringstrinn som kreves øker.
KLAs "Flash" -fordel
Sankar er også optimistisk med hensyn til KLAs evne til å dra nytte av den langsiktige vekstmuligheten i NAND flash, et område der KLA har sterk eksponering. Adopsjon av selskapets Gen 5-produkt er i mål, og prosesskontrollintensiteten til 3D NAND-produktet er robust.
Når det gjelder overforsyning med minne, som har vært en nylig bekymring, har KLA en "buffer", ifølge Sankar. De fleste av selskapets salg er for utstyr som produserer det som er kjent som logiske kretser, for eksempel mikroprosessorer, som kan fungere som en pålitelig salgskilde hvis minnemarkedet blir overmettet av forsyning. (Til, se: Hvorfor Chip-aksjer er billige blant dyre teknikker. )
I motsetning til Lam og KLA, er det mindre sannsynlig at ASML og Applied drar fordel av den økende etterspørselen etter minnebrikker. Sankar mener at ASMLs aksjer er for kostbare, og gjenspeiler allerede oppsiden av selskapets ekstreme ultrafiolette litografiske verktøy. Når det gjelder Applied, vil siden av virksomheten som er fokusert på verktøy for å lage displayglass, lide av en aktuell svakhet i markedet for organisk lysemitterende diode (OLED) skjermer for smarttelefoner.
