WTI-terminkontrakten for råolje har stoppet med stor motstand og kan snu i løpet av de kommende ukene, og avslutte oppgangen som startet i 2016. Det ville overraske markedets seere, gitt jevn kjøpsinteresse generert av frykt for forstyrrelser i forsyningen i reaksjon på fornyede iranske sanksjoner. En nedtur kan også indikere at det økende tilbudet endelig overstiger etterspørselen samtidig som mange økonomer spår en verdensomspennende nedgang.
Innledende ulemper vil ikke forårsake mye smerte, med kontrakten som handler over langsiktige glidende gjennomsnitt for første gang siden 2014. Disse støttenivåene antyder at en nedgang vil være mild til å begynne med, og slutte på de lave $ 60-tallet. Imidlertid vil store selgesignaler gå av hvis råolje faller ned i de øverste $ 50-tallet, og åpner døren for en impuls fra bjørnemarkedet som til slutt kan teste lavet i 2016 i midten av $ 20-tallet.
Langsiktig diagram for råolje (1998 - 2018)
Varen testet 1986-støtten nær $ 10 i 1998 og vendte seg høyere, og gikk inn i en sekulær trend som skar en Elliott fembølges rallysekvens i 2008. Den femte og siste bølgen postet parabolsk handling mellom januar 2007 og juli 2008, nesten tredoblet i pris til en hele tiden på 147, 27 dollar. Kontrakten stupte under den økonomiske krisen, og gjennomsyret den parabolske boblen i en seks måneders 115-punkts dødsspiral.
Den påfølgende avvisningen monterte.618 Fibonacci sell-off retracement-nivået i mars 2011 og toppet seg til $ 115 to måneder senere, og markerte det høyeste høye de siste syv årene. Det lettet deretter inn i et bredt symmetrisk trekantmønster, og endelig brøt sammen i august 2014. Råolje og andre råvarer gikk så inn i kraftige fall, og tapte terreng i første kvartal 2016. Kontrakten undergravde 2008 lavt med seks poeng på den tiden, og bunnet ut til $ 26.05.
Prisaksjonen siden 2016 har skåret et sunt fremskritt som kan markere de fire første bølgene i et Elliott-fembølges rallymønster. Imidlertid har kontrakten nå stoppet opp for stor motstand generert av krysset mellom en 10-årig trendlinje og to Fibonacci retracement mønstre. Det større Fibonacci-rutenettet (rødt) omfatter hele handelsområdet mellom 2008 og 2016, mens det mindre rutenettet (blått) omslutter Elliott-fembølgesnedgangen mellom september 2013 og januar 2016.
Disse rutenettene krysser hverandre på $ 70-nivået, med.382 retracement av det større området smalt på linje med 0, 50 retracement av det mindre området. I mellomtiden nådde prisaksjonen trendlinjen til lavere høydepunkter siden 2008 for fjerde gang denne måneden, med en liten tilbakeføring. Denne fallende trendlinjen kommer i perfekt justering med Fibonacci-nivåene i mai 2019, og setter en utløpsdato for den nåværende tekniske oppsettingen.
Kontrakten har konsolidert rundt $ 70-nivået de siste seks månedene, mens den månedlige stokastiske oscillatoren har gått inn i en salgssyklus som kan vare gjennom første kvartal av 2019. De sammenslåtte 50- og 200-måneders eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) til $ 62 bør bli overvåket nøye mens dette bearish signalet er i kraft, med en avvisende og hausseartet overgang som signaliserer starten på et potensielt femte-bølge-rally som bryter motstand, eller et sammenbrudd i $ 50-tallet som kan spre smitte gjennom varekomplekset som det gjorde tre År siden.
Bunnlinjen
Råolje har holdt seg i stor motstand i de lave 70-årene og kan selge seg til de lave $ 60-årene i løpet av de kommende månedene. Prisaksjoner på dette nivået kan diktere kontraktens retning langt inn i det neste tiåret.
