Federal Open Market Committee (FOMC) avgir sin neste rentebeslutning onsdag ettermiddag, mens Wall Street-analytikere forventer at guvernørene vil gjenta en tålmodig tilnærming til USAs økonomiske vekst. Det er vanskelig å si hvordan aksjemarkeder og futuresmarkeder vil reagere hvis det er noen overraskelser, gitt tekniske tekniske forhold som er overkjøpt på plass etter et sunt tre måneders forskudd fra desembers dype lavmål.
Tre verdipapirer kan tilby viktige ledetråder om kursretning etter utgivelsen. Bank, edle metaller og sykliske skuespill har en tendens til å vise større følsomhet for Fed-politikken enn mange vekstsektorer, så det er fornuftig å rette oppmerksomheten mot store børshandlede fond (ETF) for de segmentene eller nøkkelkomponentene som dikterer bred sektorretning. Selvfølgelig er båndlesing mer kunst enn vitenskap, og andre grupper kan også fortjene en titt, spesielt hvis Fed kaster noen kurvekuler.
TradingView.com
Dow-komponent JPMorgan Chase & Co. (JPM) har den høyeste kapitaliseringen blant forretningsbanker på $ 35, 5 milliarder dollar og bør tiltrekke seg den første strømmen av spekulativ kapital dersom bankene er bestemt til å gå høyere etter avgjørelsen. Sektoren har spratt tilbake fra et elendig 2018, buet av Feds flip-flop på renten og utsiktene til en avtale mellom USA og Kina som bremser eller avslutter lysbildet i USAs økonomiske vekst.
Chase-aksjen har ledet banksektoren gjennom det meste av tiåret, men har kjempet siden han traff et høydepunkt på hele tiden nær 120 dollar i februar 2018. Det falt til en 52-ukers lav i desember, men har fått mer enn 15 poeng siden den gang og er handler nå over det 200 dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) for første gang på mer enn tre måneder. Smarte handelsmenn vil se det bevegelige gjennomsnittet i ettermiddag fordi aksjen har testet det nivået siden februar.
TradingView.com
SPDR Gold Trust (GLD) har vært i farta siden han snudde seg høyere på en 19 måneders lav i august 2018, og tjente på økende inflasjon og den uformelle vrien i Fed-politikken. Fondet og varen toppet seg i 2011 og gikk inn i en langsiktig nedtrend som endelig la seg i bunn i fjerde kvartal 2015. Prisaksjonen de siste tre og et halvt årene har vært fast innenfor det 31-punkts handelsområdet som er skåret mellom desember 2015 og Juli 2016.
En fem år lang trendlinje med lavere høye har benektet fire breakoutforsøk gjennom april 2018. Fondet gikk inn i et femte forsøk i februar 2019 og snudde seg igjen, og droppet tilbake til 50-dagers EMA. Det støttes av dette støttenivået, og et møte etter satsavgjørelsen kunne signalisere starten på et sjette forsøk. Omvendt ville en nedgang gjennom laven i mars støtte bearish posisjoner på grunn av høyere odds for fortsatt ulempe i 200-dagers EMA til $ 120.
TradingView.com
SPDR S&P Retail ETF (XRT) dokumenterer økningen og fallet av kundekjøpspress og dets overordnede innvirkning på USAs økonomiske vekst. Fondet falt til 2013-støtten i de øverste $ 30-årene for tredje gang i desember, og fullførte et bearish mønster som hever oddsen for en eventuell sammenbrudd og langsiktig nedgang. Det har spratt kraftig i første kvartal og løftet tilbake til det 200-dagers EMA og midtpunktet i det fem år lange handelsområdet, hvor det stoppet opp tidligere denne måneden.
Denne posisjoneringen spår at neste prissvingning vil være betydelig, med en nedtur som neppe vil stoppe ved desemberstøtten mens et møte åpner døren til en tredje tur inn i rekkeviddemotstand på 50-tallet. Bjørner har for tiden fordelen i dette bilaterale scenariet av tre grunner. For det første viser kjøpekraft fra det lave en liten forbedring i deprimerte målinger av akkumulasjonsfordeling. For det andre har ETF mislyktes i fire forsøk på å montere 200-dagers EMA siden oktober 2018. For det tredje er ukentlige oscillatorer for relativ styrke nå engasjert i salgssykluser.
Bunnlinjen
Informerte markedsaktører vil se på banker, edle metaller og sykliske aksjer for å måle virkningen av den siste beslutningen fra Federal Reserve.
