Halvlederaksjer har trukket seg kraftig tilbake siden mars etter å ha økt 209% de siste fem årene gjennom gårsdagens avslutning. Det har igjen mange investorer som lurer på om de store gevinstene kan fortsette. Svaret er et rungende ja, ifølge Weston Twigg, som leder halvleder- og industriteknologiforskningsgruppen ved KeyBanc Capital Markets, i en artikkel av Barron's. Etterspørselen etter halvledere er sterk ettersom sofistikerte brikker er nøkkelkomponenter i en stadig økende rekke enheter, alt fra smarttelefoner til biler. Og for å holde tritt med den etterspørselen øker halvlederprodusentene utgiftene til utstyret som brukes til å lage chips.
For å utnytte denne etterspørselen, anbefaler Twigg flere produsenter av dette utstyret, ifølge Barrons: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER), og Entegris Inc. (ENTG).
Hevede utgiftsprognoser
Twigg hadde forventet at brikkeprodusenter ville øke forbruket på kapitalutstyr med 5% i 2018, men har revidert dette oppover til 8%. Etterspørselen kan øke enda raskere. "Etterspørselen sporer enda høyere i år, potensielt til 10%, " sa Twigg, per Barrons. "Chipmakers ser ut til å holde seg til sine utvidelsesplaner, med relativt jevn etterspørsel etter logisk utstyr, støperi litt mykt i 1H, men vil sannsynligvis forbedre seg i 2H, " sier han, per Barrons.
SEMI World Fab Forecast datert 28. februar projiserer en økning på 9% over hele verden i utgiftene til halvlederproduksjonsutstyr i 2018, fulgt av en økning på 5% i 2019. Dette er på hælene til en økning på 11% i 2016, og et hopp på 38% i 2017. Dette vil gi de samlede verdensomspennende utgiftene til over 60 milliarder dollar i 2018. For å sette det i perspektiv, kombinerer de seks selskapene som er nevnt ovenfor for rundt 34 milliarder dollar i årlige inntekter, per Yahoo Finance.
Nyere aksjeprestasjoner
For de seks anbefalingene hans, per slutten 12. april, faller deres YTD-gevinster, fra YTDs høye stengepriser, fremtidige P / E-forhold og PEG-forhold basert på fem års forventede vekstrater, per Yahoo Finance:
- Applied Materials: + 10, 6%, -8, 4%, 12, 1x, 0, 67Lam Research: + 12, 2%, -9, 9%, 12, 4x, 0, 49KLA-Tencor: + 4, 4%, -10, 8%, 12, 5x, 0, 92MKSI Instruments: + 24, 5%, -6, 1%, 13, 4x, 0, 95 Teradyne: + 4, 6%, -12, 4%, 14, 3x, 1, 23Entegris: + 21, 1%, -2, 8%, 18, 0x, 1, 15
Longtime tech-fondsforvalter Paul Wick har sagt at "halvledere er en billig måte å spille mange av de beste sekulære trender innen teknologi." (For mer, se også: 5 aksjer for å ri de hotteste teknologiske trender: Wick .)
Capital Spending Boom
Sør-Korea, ledet av den gigantiske brikkeprodusenten Samsung Electronics Co. Ltd. (005930, Sør-Korea), er for tiden den regionen som bruker mest på fabelaktig utstyr. Innen 2019, derimot, prosjekterer SEMI at aggressive ekspansjonsplaner i Kina vil hvelve det forbi Sør-Korea som toppkjøper, med Taiwan igjen på tredjeplass. "SEMI er den globale bransjeforeningen som betjener forsyningskjeden for elektronikkindustrien, " på nettstedet.
Spesielt bemerker Twigg at halvlederprodusenter bruker på å utvide sin produksjonskapasitet for dynamiske tilfeldighetsminner (DRAM), og siterer Samsung som spesielt aggressiv, melder Barrons rapporter. Som beskrevet av Forbes, er DRAM-brikker et mye brukt råvareprodukt hvis priser styres av tilbud og etterspørsel.
På den annen side observerer Twigg at Samsung har underutnyttet kapasitet for produksjon av avanserte organiske lysemitterende dioder (OLED) skjermer, og dermed har stoppet utvidelsen. Dette er en risiko for Applied Materials, men en liten, siden OLED-markedet bare utgjør 7% av inntektene, og det har en ordrereserve som skal fylles ut i 2019, sier han, per Barrons.
