Januar markerer slutten av 2018-salgssesongen og starten på en potensielt konstruktiv periode for tusenvis av utgaver slått ned i dette brutalt tøffe markedsåret. Investorer som holder aksjer med årlig fortjeneste venter ofte på å bokføre gevinster i det nye skatteåret, og frigjøre kapital for å bygge ny eksponering. Det er også perioden hvor mange folk balanserer pensjonsporteføljer mens de ber arbeidsgivere om å sette av ekstra inntekter.
Denne årlige rotasjonen, bedre kjent som januareffekten, har makten til å avslutte langsiktige nedturer og bearish prisaksjon, ofte over natten. Dette fenomenet fungerer ikke med alle aksjer eller skjer hvert år, men 2019-oddsen er god fordi så mange utgaver er salte med 2018-tap. Likevel er det nødvendig med nøye utvelgelse av aksjer, og ofte kreves det å velge de mest brutale fallene i stedet for problemer som trekker tilbake fra flerårige høydepunkter som flertallet av aksjene etter årets tidlige rally.
TradingView.com
General Electric Company (GE) ser ut som et perfekt valg i denne forbindelse, ned 57% etter å ha tapt 45% i 2017. Aksjen handler nå bare to poeng over langsiktig støtte på laveste 2008 etter et forferdelig fjerde kvartal som fulgte siste runde med bunnsamtaler. Mange aksjonærer ble fanget i den kapitulære tilbakegangen og bruker desember til å bokføre tap, treffe sidelinjen og slikke sårene.
Aksjen har ikke lagt ut en ny lav siden de hoppet til $ 6, 66 11. desember, noe som tyder på mindre elastisitet. Det virker kanskje ikke som mye, men upticken har løftet den ukentlige stokastiske oscillatoren ut av oversolgt nivå for første gang siden oktober, og etablerte en mellomliggende kjøpesyklus. I sin tur kan dette indikere at nedstrømmen går tom for selgere, og setter scenen for et januar-rebound som kan nå de lave tenårene.
TradingView.Com
Diebold Nixdorf Incorporated (DBD) -aksjonen hadde et elendig 2018, og droppet utrolige 84% som reaksjon på en lang rekke fortjeneste- og inntektsunderskudd. Bunnen falt ut i august da en stor glipp i andre kvartal utløste en 1-dagers 38% hårklipp, etterfulgt av ytterligere 30% tap i de neste syv økter. En sprett inn i november mislyktes godt under det store gapet, foran nye nedturer inn mot slutten av året.
Aksjen handles på det dypeste oversolgte nivået siden 1985, mens det slipes gjennom en smal priskanal på 40 års laveste. Det vil ta liten kjøpekraft å løfte ut av kanalen og sette av et beskjedent kjøpssignal som kan brukes til handel i januar. Den virkelige testen kommer ved 27. november ved fire måneders støtte til $ 3.55. En rally over dette nivået ville etablere et sterkere oksesignal som kan forutse at en sprett når $ 5, 00 til $ 6, 00 prissonen.
TradingView.Com
Nabors Industries Ltd. (NBR) så en aksjekursnedgang på 72% i 2018, noe som gjenspeiler stadig hardere tider i den amerikanske oljelappen til tross for all hypen om plateproduksjon. Aksjen oppnådde et høydepunkt på 50, 58 dollar i 2008, etterfulgt av lavere høydepunkter i 2011, 2014 og 2017. Den siste upticken endte på $ 18, 40 i januar 2017, og ga en nedgang som fant støtte 10 måneder senere på 2016-lavet nær $ 5, 30. Det holdt nivået inn i et sammenbrudd i november 2018 som har båret mer enn 65% inn i slutten av året.
Aksjen snekret en smal synkende kanal inn i desember, som Diebold, og krevde liten kjøpsinteresse for å sette av et mindre kjøpssignal. Det skjedde i morges, men det er vanskelig å anbefale å ta eksponering her, med ytterligere to dager med skattesalg på dagsordenen. Enda viktigere er at pris drev sidelengs ut av kanalen i stedet for å spike høyere og viser liten oppside. Gitt denne prisstrukturen, er det fornuftig å vente på en femdagers høyde, som krever en avvisning over $ 2, 15.
Bunnlinjen
Januareffekten kan løfte 2018s mest tapte saker, og gi lindring til aksjonærene som lider lenge.
