Ettersom aksjene har økt kraftig, har også aksjevurderinger, noe som gjør det vanskeligere å finne vekstutsikter over gjennomsnittet til fornuftige priser. Analytikere ved investeringsbank, kapitalforvaltning og formuesforvaltningsfirma Jefferies bestemte seg for å se på nedslåtte aksjer som de har kjøpsklassifisering for, men Wall Street-konsensus er negativ. Etter nærmere analyse og screening produserte de en liste over 13 aksjer som de mener har et betydelig ukjent potensial for gevinster.
Blant disse aksjene er disse ti, per Barrons: kjøretøyets drivverkprodusent BorgWarner Inc (BWA), Michael Kors, Jimmy Choo, og Versace motemerkereier Capri Holdings Ltd. (CPRI), telekommunikasjonshardwareprodusent CommScope Holding Co. Inc. (COMM), gull- og kobberminer Freeport-McMoRan Inc. (FCX), klærforhandler The Gap Inc. (GPS), pengeansvarlig Invesco Ltd. (IVZ), dagligvarekjeden The Kroger Co. (KR), ferieeiendomsselskapet Wyndham Destinations inc. (WYND), lastebilprodusent Paccar Inc. (PCAR), og medisinsk testfirma Quest Diagnostics Inc. (DGX). Alle unntatt Paccar handler mer enn 20% under 52 ukers høydepunkt, er detaljert i tabellen nedenfor.
10 Aksjer uten favoritt
(Prosent under 52 ukers høy)
- BorgWarner, -21, 3% Capri Holdings, -36, 7% CommScope, -38, 9% Freeport-McMoRan, -31.9% Gap, -25.5% Invesco, -33.9% Kroger, -21.4% Paccar, -4.4% Quest Diagnostics Inc., -23.0 % Wyndham-destinasjoner, -21, 4%
Betydning for investorer
Disse aksjene har pris / inntjeningsforhold (P / E) og konsensus Wall Street-analytikervurderinger under deres fem-års gjennomsnitt. Imidlertid, som sitert av Barron's, sier Jefferies at de ikke har til hensikt å "bare overflate noen billige aksjer", men å "fremheve aksjer der vi kan tallfeste Street's aversjon" og forklare deres egne bullish synspunkter.
Tabellen nedenfor presenterer nylig analyse fra Goldman Sachs om verdsettelsen av S&P 500-indeksen (SPX) som helhet. De så på ni forskjellige verdsettelsesberegninger, og fant ut at indeksen nå er i 80-persentilen eller høyere versus historie ifølge syv av dem.
S&P-verdsettelser blir strukket
(Gjeldende verdsettelse i 80. prosent eller høyere mot historie)
- Amerikansk markedskapitalisering vs. BNP, 98. prosentilEV / salgskvote, 94. prosentil. Shiller CAPE-forhold, 89. prosentil. Pris / boksforhold, 86. prosentil. EV / EBITDA-forhold, 84. prosentil. Utslippsavkastning, 81. prosentil. Fremover.
Medianbeholdningen i S&P 500 er også i 80-persentilen eller høyere sammenlignet med historien på alle disse tiltakene, bortsett fra markedskapitalen til BNP og CAPE. Disse to gjelder ikke for enkeltaksjer.
Nedenfor er fire representative aksjer, og hvorfor Jefferies anbefaler dem.
BorgWarne r: Det ser ut til at investorer overvurderer etterspørselen etter helelektriske kjøretøyer og undervurderer den for hybrider.
Freeport-McMoRan: Jefferies 'målpris er $ 18 (+ 34, 2% fra 11. april, 2019). Jefferies ser den nåværende prisen som et "trau" og forventer et tilbakespring drevet av "potensiell operasjonell oppside og utnyttelse til en utvinning av kobberprisen."
Gap: Prismål $ 50 (+ 96, 3%). Selskapet planlegger å spinne av sitt meget suksessrike merkevare fra Old Navy, som legger vekt på billig grunnleggende klær for en bred demografisk. Selve Gap-merket har i mellomtiden mistet fokus. Jefferies sier at "initiativer er på plass for å forbedre kjernen i Gap-merkevaren."
Capri Holdings: Prismål 85 dollar (+ 76, 9%). Jefferies sier "kategorien kommer nærmere bunnen og Kina-salget vil sannsynligvis forbedre seg fra stimulus / handel."
Ser fremover
Goldmans analyse antyder at markedet er i en prekær høyde. Hvis det oppstår en generell utkjøp, vil til og med aksjene som er nevnt ovenfor trolig bli slått til tross for sine egne attraktive grunnleggende forhold.
