Hvis et selskap har høy arbeidskapital, har det mer enn nok likvide midler til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser. Arbeidskapital, også kalt netto arbeidskapital, er en likviditetsmetrik som brukes i bedriftsfinansiering for å vurdere en virksomhets driftseffektivitet. Det beregnes ved å trekke et selskaps kortsiktige forpliktelser fra omløpsmidlene.
Omløpsmidler er svært likvide eiendeler, noe som betyr at de kan konverteres til kontanter i løpet av et år. Vanligvis inkluderer den omløpsmessige oppføringen i et selskaps balanse verdien av kontanter som er til rådighet; kontroll og sparekontoer; og omsettelige verdipapirer som aksjer, obligasjoner og aksjefond. Det kan også omfatte et selskaps varelager, som skal selges i løpet av det neste året, og kundefordringer, som er gjeld skyldt av kunder som ennå ikke har betalt for leverte varer eller tjenester.
Kortsiktig gjeldstall inkluderer all gjeld og utgifter selskapet må betale i løpet av de kommende 12 månedene. Kortsiktig gjeld, renter og skattebetalinger, leverandørgjeld, kostnaden for forsyninger og råvarer, husleie, verktøy og andre driftskostnader er alle kortsiktig gjeld.
Tolkning av høy arbeidskapital
Hvis et selskap har veldig høy netto arbeidskapital, har det mer enn nok omløpsmidler til å oppfylle alle de kortsiktige økonomiske forpliktelsene. Generelt sett, jo høyere selskapets arbeidskapital, jo bedre. Høy arbeidskapital anses som et tegn på et godt styrt selskap med potensiale for vekst.
Imidlertid har noen veldig store selskaper faktisk negativ arbeidskapital. Dette betyr at deres kortsiktige gjeld oppveier deres likvide eiendeler. Vanligvis fungerer dette scenariet bare for store selskaper med merkevare-anerkjennelse og salgskraft for å holde seg flytende i de fleste tilfeller. Disse megaselskapene har muligheten til å generere ekstra midler veldig raskt, enten ved å flytte penger rundt eller gjennom anskaffelse av langsiktig gjeld. De kan møte kortvarige utgifter med letthet selv om eiendelene deres er bundet opp i langsiktige investeringer, eiendommer eller utstyr.
Selv om de fleste virksomheter bestreber seg på å opprettholde en jevn positiv arbeidskapital, er det ikke alltid nødvendig med et ekstremt høyt tall. I noen tilfeller kan meget høy arbeidskapital indikere at selskapet ikke investerer overskytende kontanter optimalt, eller at det forsømmer vekstmuligheter til fordel for maksimal likviditet. Selv om et positivt tall generelt er å foretrekke, gjør et selskap som ikke utnytter kapitalen sin til god nytte, og sine aksjonærer en bjørnetjeneste. Ekstremt høy netto driftskapital kan også bety at selskapet er altfor investert i varelager eller treg med å innkreve på gjeld, noe som kan være et tegn på avtagende salg eller driftseffektivitet.
Analyse av arbeidskapital
Fordi arbeidskapitalen kan variere så vidt over tid og fra virksomhet til virksomhet, er det viktig å analysere denne beregningen i en bredere sammenheng. Bransjen, størrelse, utviklingsstadium og operativ modell for den gitte virksomheten må alle tas i betraktning når man vurderer finansiell stabilitet basert på netto arbeidskapital.
I noen bransjer, som detaljhandel, er høy arbeidskapital nødvendig for å opprettholde jevn drift gjennom året. I andre kan virksomheter drive relativt lav arbeidskapital uten å pådra seg problemer hvis de har jevnlige inntekter og utgifter, samt en stabil forretningsmodell.
Både omløpet og kortsiktig gjeldstall endres daglig fordi de er basert på en rullerende 12-månedersperiode. Netto driftskapitalstall endrer seg derfor også over tid. Endringer i denne beregningen fra år til år er spesielt viktige fordi økende eller synkende trender indikerer mer om et selskaps økonomiske utsikter enn noe figur isolert sett.
