Ettersom politisk usikkerhet i Italia trakk de globale markedene lavere, advarte en veterinær på Wall Street at den største risikoen som amerikanske aksjer står overfor, er potensialet for en krise i EU for å styrke dollaren og spise fortjeneste for selskaper med sterke internasjonale virksomheter. (For mer, se også: En 'enorm storm' av kreditt truer aksjepartnere. )
Sterk dollar å kutte i inntekter
B. Riley FBR-strateg Mark Grant dukket opp i et intervju med CNBC onsdag, et døgn etter at oppstyret i Italia rystet markedet og dro DOW Jones Industrial Average (DJIA) indeksen ned 400 poeng på nært hold. Han ser to situasjoner som kan tvinge EUs tredje største økonomi, som representerer rundt 15% av konsernets totale BNP, ut av unionen. Først kunne Italia stemme for å forlate blokken helt, eller den kunne nekte å overholde innstramninger og bli tvunget ut.
En forstyrrelse i EU kan føre dollaren enda høyere, "til $ 1, 14, kanskje 1, 12 dollar mot euro, " uttalte Grant. Dollaren traff en høyde på omtrent 1, 25 dollar mot euro i midten av februar, og falt til rundt 1, 15 dollar per euro på tirsdag, som er det laveste nivået siden juli 2017.
Euro til amerikansk dollar valutakursdata fra YCharts
"Dette kan ha stor innvirkning på aksjemarkedene i USA når det gjelder inntjeningen til våre internasjonale selskaper, " uttalte B. Riley-analytikeren. Når dollaren styrker, blir varer som selges av amerikanske globale selskaper i utlandet dyrere for utenlandske forbrukere sammenlignet med de som selges av sine utenlandske rivaler. Teknologiselskaper som genererer mer enn halvparten av inntektene utenfor USA har særlig risiko, og forbrukerheftegrupper, som Financial Times bemerker. Apple Inc. (AAPL), Nike Inc. (NKE), Starbucks Corp. (SBUX), Kellogg Co. (K) og JPMorgan Chase & Co. (JPM) er blant selskaper som kan se aksjene deres falle på geopolitisk risiko. Stort sett innenlandske virksomheter som telekomleverandører, verktøy og eiendomsselskaper blir sett på som sikrere spill i dette miljøet.
Italias avgang kan konkurs EU
"En av de virkelige farene her, hvis ECB av en eller annen grunn forlater og omgir valutas valuta, ville ECB tatt et enormt treff som bokstavelig talt kan slå dem i konkurs med mindre de andre landene setter inn mer penger, " la Grant til, som har jobbet på Wall Street i fire tiår.
Usikkerhet rundt eurosonens fremtid, drevet av frykt for økende anti-EU-stemning, politisk uro i Italia og kommende valg i Spania, har ført til at mange, inkludert milliardærinvestoren George Soros, advarer mot en kommende verdensomspennende markedsnedbrytning og en "eksistensiell krise "overfor EU. Wall Street-bankene var blant de hardest rammede denne uken, og trakk andelene i Morgan Stanley (MS) ned 5, 7% på tirsdag, deres største fall på nesten to år. Som svar kalte Morgan Stanleys administrerende direktør (administrerende direktør) James Gorman bekymringer som er overdreven og Soros 'kommentarer "latterlige", med henvisning til "global synkronisert vekst" og tvilende på at kortsiktig hakkighet vil gjøre noe for å endre Federal Reserve Banks strategi når den fortsetter å prøve å normalisere priser.
Grants kommentarer kommer da markedsbull Joseph Zidle i Blackstone Group advarer om at det amerikanske aksjemarkedet vil begynne å bli stygt i løpet av de neste 12 månedene ettersom stigende inflasjon truer med å rive i bedriftens fortjeneste og strekke forbrukere. "Det er ikke sterkt, men det er bredt basert. Vi ser det i blant annet høyere oljepriser og høyere gasspriser der oljen øker 50% år over år. Gass øker med 20% år over år. Vi ser alt gjennom lønn, uttalte han i et intervju med CNBC. Når det er sagt, ser han aksjer som vinner en "tautrekking" mot makro motvind som Nord-Korea spenninger og grunnleggende ting ved utgangen av sommeren. (For mer, se også: Morgan Stanley Sees Steepest Fall in Two Years. )
