Etter å ha haltret sine jevnaldrende i løpet av det siste året, begynner nå Exxon Mobil Corp. (XOM) å se ut som den ene energibestanden som vil utkonkurrere etter hvert som oljeprisene utvikler seg høyere. Mens store energirivaler har trukket seg tilbake i kjølvannet av økningen av fornybar energi og kuttet kapitalinvesteringer til fordel for å gi tilbake kontanter til aksjonærene, har Exxon økt investeringene i olje- og naturgassproduksjon. Med forventningene om at etterspørselen etter olje og naturgass vil øke i takt med en ekspanderende global middelklasse, begynner Exxons fremtidsrettede investeringer å tiltrekke seg oppmerksomhetsanalytikerne, ifølge Barrons.
Høyere forventninger
John Herrlin, energianalytiker i Société Générale, hevder: "Exxon er et selskap av høy kvalitet, disiplinert og fokusert som tenker i flere tiår, ikke år, " og gir aksjen et kjøpsvurderings- og kursmål på 87 dollar. Basert på tirsdagens avslutning på $ 78, 09, innebærer det prismålet en gevinst på mer enn 11%, en solid avkastning i et relativt flatt marked. Hvis Exxon skulle bevege seg enda høyere og gå tilbake til sin forrige topp på $ 104 nådd i 2014, ville gevinsten være hele 33%.
Dette vil være betydelige gevinster for en aksje som har falt nesten 11% de siste tre årene, og er nede nesten 7% til dags dato (YTD). I mellomtiden er S&P 500 på året, og Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) er opp 3%. Exxon handler for tiden med en etterfølgende tolvmåneders pris / inntjeningsgrad (P / E-ratio) på 16, 84, mens XLE handler for tiden med et gjennomsnittlig P / E-forhold på 30, 81. (Til, se: Utføre et toppvalg til tross for nylig tilbaketrekking: BofA. )
Grunner til å være tullete
Optimismen for det ikoniske energiselskapet stammer fra dens evne til å "finne og utvikle enorme energiforekomster lønnsomt." Fem slike energiforekomster som representerer sterke muligheter inkluderer dypvannsoljeprosjekter utenfor kysten av både Guyana og Brasil, naturgassfelt og flytende-naturlig -gassanlegg i Mosambik og Papau Ny-Guinea, samt olje og naturgass i Perm-bassengområdet, ifølge Barrons.
En av hovedårsakene til at Exxon er så flink til å gjøre disse mulighetene til lønnsomme foretak, er den "integrerte" forretningsmodellen, hevder administrerende direktør Darren Woods som skrev i selskapets mest årlige aksjonærbrev at "Hele Exxon Mobil er mer verdt enn summen av delene våre. ”For eksempel er Exxon i stand til å utnytte synergiene ved å ha rørledninger som forbinder olje- og naturgassfeltene i Perm-bassenget med raffinering og kjemiske anlegg ved Gulf Coast of Texas.
Til tross for nyere trender mot mer fornybare energiformer, økte den globale etterspørselen etter olje i fjor med rundt 1, 6 millioner fat om dagen, opptil 98 millioner fat totalt. Det årlige gjennomsnittet det siste tiåret har vært bare en million fat per dag. Når etterspørselen øker, planlegger Exxon å øke sin energiproduksjon med 25% i håp om å doble inntektene innen 2025, ifølge Barrons. (Til, se: 9 energibestander som er klar for store utbrudd når oljen renser. )
Trusler om forsyning kan også gi kraftig momentum for oljepriser og følgelig energilager. For eksempel falt energibestandene opp tidligere denne uken da bekymringene økte for at USA kan trekke ut den iranske atomavtalen, noe som førte til redusert iransk råeksport, ifølge en egen historie fra Barrons.
