Hva er funksjonene i et selskapsobligasjonsprospekt?
Noen av hovedfunksjonene i et selskapsobligasjonsprospekt er informasjon om rentebetalinger, tid til forfall, kredittkvaliteten til utstederen og avsetningsavsetninger. Prospektet er et flott sted å lære om et selskapsobligasjon er verdt å kjøpe. Å forstå alle funksjoner og risikoer ved et selskapsobligasjon er en verdifull del av å ta en informert beslutning.
NØKKELFRAGG
- Noen av hovedfunksjonene i et selskapsobligasjonsprospekt er informasjon om rentebetalinger, tid til forfall, kredittkvaliteten til utstederen og avsetningsavsetninger. Prospektets jobb er å gi all nødvendig informasjon investorer trenger om utsteder og obligasjonen. Andre verdifulle funksjoner i et selskapsobligasjonsprospekt inkluderer de generelle utsiktene for selskapet, planer for å tjene tilbakebetaling og prisanslag. prospekter er det foreløpige prospektet og det endelige prospektet.
Hvordan et prospekt for bedriftsobligasjoner fungerer
Selv om det kan være utfordrende å forstå, må investorer studere et selskapsobligasjonsprospekt så nøye som mulig. Det er det nærmeste en guide for hvordan bindingen det gjelder. Prospektets jobb er å gi all nødvendig informasjon investorer trenger om utsteder og obligasjon. Dette inkluderer informasjon om hva de har tenkt å bruke pengene til. I USA må et prospekt arkiveres til Securities and Exchange Commission (SEC).
Små investorer bør vanligvis holde seg til individuelle selskapsobligasjoner med kredittrating av investeringsgrad for å unngå mislighold og likviditetsproblemer.
Spesifikke funksjoner i et selskapsobligasjonsprospekt
Tidspunkt og betingelser for rentebetalinger
Prospektet inneholder informasjon om en bedriftsobligasjons forhåndsbestemte kupong eller rente. Fordi avkastningen bestemmes av selskapsobligasjonens pålydende verdi og dens rente, er dette viktig informasjon. Det bør også være detaljer om betalingsplaner, et fellestrekk ved selskapsobligasjoner.
Dato for forfall
Utløpsdato bestemmer bedriftsobligasjonens levetid. Denne angir nøyaktig hvor lenge obligasjonen må holdes til hovedstolen er tilbakebetalt. På forfallsdato forfaller hovedstolen og den endelige betalingen av renter. Det er typisk tre områder for forfallsdato: kortsiktig, mellomlang sikt og lang sikt, hvor den korteste er rundt ett års lengde. Dette er viktig informasjon for investorer. For eksempel vil en obligasjon med forfallstid fire år fremover betale tilbake hovedstolen på halve tiden av en som har en åtte års løpetid.
I tillegg har virksomhetsobligasjoner med kortere løpetid mindre tid til å endre forretningsforholdene og øke risikoen. En lavere løpetid betyr vanligvis mindre prisvolatilitet for en selskapsobligasjon. Dette kan forklares med terminstrukturen av rentene.
Kredittvurdering
Kredittrating av en bedriftsobligasjon påvirker renten som er betalt og gir en utmerket guide til risikoen for at et obligasjonslån vil misligholde. Kredittkvaliteten til utstederen er en av de viktigste funksjonene å se etter i prospektet. En høyere kredittvurdering betyr at det er mindre sannsynlig at en bedriftsobligasjon vil misligholde, men den betaler også vanligvis mindre renter. Små investorer bør vanligvis holde seg til individuelle selskapsobligasjoner med kredittrating av investeringsgrad for å unngå mislighold og likviditetsproblemer.
Ring bestemmelser og beskyttelse
En utsteder kan tilby et selskapsobligasjon med en spesiell bestemmelse som gjør at de kan snakke raskt. Hvis det kalles en obligasjon, tilbakebetaler utstederen obligasjonsstolen umiddelbart og slutter å foreta rentebetalinger. Slike bestemmelser gir utstedere en måte å komme seg ut av å betale høye rentebetalinger etter at bedrifts- eller markedsforhold er blitt bedre. For eksempel kan et firma utstede ti års obligasjoner med høy rente for å unngå konkurs under en lavkonjunktur. Når forholdene har blitt bedre, kan firmaet ringe de gamle obligasjonene og utstede nye, slik at de kan refinansiere til lavere rente.
Motsatt er det også tidlig anropsbeskyttelse som kan inkluderes. Samtalebeskyttelse garanterer at utbetalinger vil bli utført i en viss periode før du ringer til selskapsobligasjonen. Et selskapsobligasjonsprospekt som inneholder slike avsetninger gir også vanligvis detaljer om risikoen for en slik tidlig samtale.
Andre funksjoner
Andre verdifulle funksjoner i et selskapsobligasjonsprospekt inkluderer de generelle utsiktene for firmaet, planer for å tjene tilbakebetaling og prisanslag. Utsteders ytelse, likviditeten i utstedelsen, og om det er et forsikret obligasjon eller ikke, kan også være viktig. Alle disse funksjonene og risikoene hjelper en investor til å forstå hvor mye obligasjonen vil være verdt under forskjellige omstendigheter.
Typer prospekt
Når du ser på obligasjoner spesifikt, som med aksjer, er det to typer prospekter. Typene av obligasjonsprospekter er det foreløpige prospektet og det endelige prospektet.
Foreløpig prospekt
Som navnet antyder, er dette prospektet det første eller første prospektet som brukes av en utsteder. Det inneholder vanligvis de fleste detaljene om et obligasjonstilbud fra selskapet.
Endelig Prospekt
Når en avtale om et sikkerhetstilbud er avsluttet, kan selskapsobligasjoner selges på markedet. Det blir utstedt et endelig prospekt som erstatter det foreløpige prospektet. Det endelige prospektet er vanligvis det viktigste for investorer.
Bunnlinjen
Selv om et prospekt for bedriftsobligasjoner kan være ganske tett og vanskelig å lese, er de fleste av funksjonene diskutert ovenfor vanligvis på de første sidene. Dessuten er det bedre å ta hensyn til de relevante delene av et prospekt i stedet for å lese hele dokumentet. Husk at ferdighetene dine vil bli bedre med trening.
