Kraftige teknologiselskaper utvides til finansielle tjenester, som bidrar med rundt 11, 3% av de samlede inntektene samlet av en valgt gruppe av et dusin ledende aktører over hele verden, ifølge en omfattende rapport fra Bank for International Settlements (BIS). De tolv inkluderer Amazon.com Inc. (AMZN), Facebook Inc. (FB), Google-foreldrene Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Alibaba Group Ltd. (BABA), Tencent Holdings, Baidu, Kakao, Samsung, Mercado Libre og Rakuten.
"Inntreden av store teknologifirmaer ('big techs') til finansielle tjenester holder løftet om effektivitetsgevinster og kan styrke økonomisk inkludering, " heter det i rapporten, mens de advarer om at regulatorer står overfor utfordringer med å håndtere dem. "Big techs 'inngang presenterer nye og komplekse avveininger mellom finansiell stabilitet, konkurranse og databeskyttelse, " uttaler BIS, og legger til at "regulatorer må sikre like vilkår mellom big techs og banker, med hensyn til big techs kundegrunnlag, tilgang til informasjon og omfattende forretningsmodeller."
Betydning for investorer
Som en sentral aktør i det internasjonale finanssystemet, ofte beskrevet som sentralbank for sentralbanker, har BIS en åpenbar bekymring for hvordan big techs kan endre konkurransedyktig og regulerende landskap innen bank og finans. Rapporten bemerker at fremskrittene til finansielle tjenester har vært mest uttalt i Kina, hjemlandet Alibaba, Tencent og Baidu.
Betalingstjenester var et første utgangspunkt for inngåelse av finansielle tjenester for mange av disse firmaene, med tilbud som PayPal, Apple Pay, Google Pay og AliPay (fra Alibaba). Rapporten indikerer at å overvinne manglende tillit mellom kjøpere og selgere på e-handelsplattformer var en primær motivasjon for å utvikle disse tjenestene.
Facebook har i mellomtiden en digital valuta under utvikling som har blitt kalt Project Libra eller GlobalCoin, i forskjellige pressemeldinger. Morgan Stanley har i en nylig merknad observert at dette har potensialet til å sette Facebook og dets partnere i konkurranse med eksisterende sentralbanker som Federal Reserve, melder Barrons rapporter. Imidlertid ser BIS ut til å være mindre bekymret, etter å ha henvist dette prosjektet til en fotnote i rapporten.
På den annen side observerer BIS at big techs kan ha en enorm fordel i forhold til andre aktører innen finansielle tjenester, både eksisterende og potensielle, gitt deres kontroll over nøkkel teknisk infrastruktur og store mengder brukerdata. Dette kan føre til monopolistisk eller diskriminerende priser, samt muligheten til å stenge ute konkurranse, hvis ikke regulert ordentlig.
Dataanalyse, nettverkseksternaliteter og sammenvevd aktivitet, forkortet som "DNA", er sentrale aspekter av disse selskapenes forretningsmodeller som har en tendens til å forsterke hverandre, sier BIS. Nettverkseksternaliteter, som representerer fordelene forbundet med bruk av en gitt plattform, øker når antallet brukere stiger for en gitt plattform og etter hvert som flere tjenester er tilgjengelige gjennom den.
Flere brukere og flere tjenester betyr mer data og bedre analyser, noe som gjør det mulig for enda bedre forbedring av plattformen og funksjonene som leveres gjennom den, samt mer målrettet annonsering og tjenestetilbud, heter det i rapporten. Mens store banker har et stort antall kunder og store utvalg av tjenester, "så langt har de ikke vært like effektive som big techs med å utnytte DNA-tilbakemeldingssløyfen, " konkluderer BIS.
Ser fremover
"Big techs 'DNA kan redusere hindringene for levering av finansielle tjenester ved å redusere informasjon og transaksjonskostnader og derved øke økonomisk inkludering. Imidlertid varierer disse gevinstene av finansielle tjenester og kan komme med nye risikoer og markedssvikt, " hevder rapporten.
