Med både aksjemarkedet og boligprisene på rekordområdet er det lett å se tilbake på den store resesjonen som lite mer enn et ulykkelig minne. Enkelt, det vil si med mindre du er medlem av generasjonen som ble eld midt i den økonomiske sammenbruddet.
For Millennials - de som er født mellom 1981 og 1996, et tidsintervall som nylig ble avklart av Pew Research Center - hadde eiendomsmeglingen og den påfølgende finanskrisen en varig innvirkning som fremdeles gjenklarer et tiår senere. Det er en periode som påvirket disse unge voksne på konkrete måter, og som tvang dem til å sluse gjennom et svakt arbeidsmarked som det har tatt år å komme seg på. Men det skiftet også holdninger og så en tydelig pessimisme om hvorvidt fremtiden deres vil være så lys som for foreldrene eller besteforeldrene.
Færre jobber
Et tiår senere er det nesten vanskelig å huske nøyaktig hvor skummelt de økonomiske nyhetene var tilbake i 2008. En plutselig nedgang i eiendomsmarkedet rystet ikke bare huseiere, men de utallige Wall Street-selskapene som hadde stor eksponering for eiendomsrelaterte eiendeler. Investeringsbank Lehman Brothers begjærte konkurs, JPMorgan kjøpte ut en sliter Bear Stearns til brannsalgspriser og forsikringsselskapet AIG trengte en regjeringskonkurranse for å holde seg flytende.
Etter hvert som flere og flere dårlige nyheter kom fra finanssektoren, fortsatte aksjemarkedet å miste mer enn 50% av verdien mellom topp 2007 og våren 2009. Det tok ikke lang tid før uroen i finanssektoren søl på Main Street. I 2010 førte den resulterende og brå nedgangen i forbrukerutgiftene til at arbeidsmarkedet kastet nesten 9 millioner arbeidsplasser.
Det var det fryktelige scenariet der mange "eldre" tusenårs-mennesker begynte å lete etter arbeid etter å ha tjent college-grader. Mange klarte ikke å finne arbeid, i hvert fall i en periode. Selv om en mangel på jobber påvirket hvert segment av arbeidsstyrken etter at boligboblen brast, ble yngre voksne rammet hardere enn de fleste.
For de alderen 16 til 24 år steg arbeidsledigheten med nesten 8 prosentpoeng mellom høsten 2007 og høsten 2009 og nådde en høyde på 19%. For andre alderskonsoller steg arbeidsløsheten litt over 5%. Akkurat da college-klassinger trodde de skulle starte karrieren og legge grunnlaget for eventuelle pensjoneringer, trakk krisen teppet ut fra føttene deres.
Figur 1. Etter finanskrisen økte arbeidsledigheten kraftigere for Millennials - mange av dem nettopp hadde uteksaminert fra videregående skole eller høyskole - enn for eldre aldersgrupper.
Det hjalp ikke at de nyutdannede forlot skolen med en bunke studielån som størrelsen foreldrenes generasjon aldri måtte møte. I følge prosjekt om studentgjeld uteksaminert omtrent to tredjedeler av studenter i 2008 med studielånegjeld, med en gjennomsnittlig begynnelsesbalanse på $ 23.200 (i dag er den enda høyere). I 1996, bare 12 år tidligere, var det bare 58% som lånte for å finansiere utdannelsen, og deres gjennomsnittlige gjeldsbelastning var $ 13.200.
Siden lavkonjunkturen har utsiktene til sysselsettingen blitt bedre, sakte men sikkert. I dag er den sesongjusterte arbeidsledigheten blant amerikanere i alderen 25 til 34 år - med andre ord bare midt i tusenårsgenerasjonen - bare 3, 5%. Og en undersøkelse av Paychex i fjor viste at årslønnen økte med 5, 8%, og økte betydelig raskere enn resten av arbeidsstyrken.
Lavere besparelser
Imidlertid har de årene som har kjempet for å finne arbeid etter nedgangen, sammen med heftige studielånregninger, tatt en mengde på denne generasjonens evne til å bygge formue.
En fersk rapport fra National Institute on Retirement Security fant at 66% av Millennials i arbeidsstyrken ikke har lagt noe til rette for pensjonisttilværelsen deres, og siterer høy arbeidsledighet etter lavkonjunkturen 2008-2009 samt stillestående lønn. Og ifølge Federal Reserve Bank of St. Louis har den gjennomsnittlige Millennial 34% mindre familieformue enn denne samme aldersgruppen i tidligere generasjoner. Det som er spesielt foruroligende med denne statistikken, er at få av disse arbeidstakerne har jobber som kommer med pensjon, noe som betyr at de har et enda større behov for å bygge et reiregg. (Les hvor mye tusenårsmenn trenger å spare for å trekke seg komfortabelt .)
Det er også bevis på at yngre amerikanere som bruker penger på 401 (k) selger en mer konservativ tilnærming som gir liten mulighet for langsiktig vekst. En undersøkelse fra Bankrate fant at 30% av voksne mellom 18 og 37 år tror kontanter er det beste investeringsvalget for penger de ikke trenger i minst 10 år. Blant de 38 år og eldre, var det bare 21% som sa at kontanter var det beste alternativet for langvarige behov.
Noen eksperter mener den store resesjonen, sammen med kollapsen av dotcom-boblen noen år før den, har mye å gjøre med den risikovillige tilnærmingen. "De to økonomiske bystene forlot Millennial-generasjonen usikker på sin egen økonomiske fremtid, " bemerket konsulentselskapet Watson Wyatt i en rapport om den økonomiske sammenbruddet.
Motvilje mot å kjøpe et hjem
Aksjemarkedet er ikke den eneste formuesbyggende strategien som Millennials har snudd. De er også mindre sannsynlig enn andre aldersgrupper å kjøpe et hus hvor de kan bygge egenkapital over tid.
Blant de 25 til 34 år er huseierskapet en slående 8, 4% lavere enn det var for medlemmer av Generasjon X da de var i samme alder, ifølge den ideelle organisasjonen Urban Institute.
Figur 2. Antallet unge amerikanere som velger å kjøpe bolig har sunket betydelig siden boligmarkedets kollaps. Dataene tyder på at Millennials ikke bare har mindre spart for en forskuddsbetaling, men det er også mindre sannsynlig at eiendomsmarkedet er et trygt bud.
Visstnok vil byrden av mer studentgjeld, sammen med tendensen til å utsette ekteskap til senere i voksen alder, tilsynelatende legge til den trenden. Det faktum at Millennials er mer rasemangfoldig enn de amerikanske generasjonene før dem, vil generelt korrelere med lavere boligkjøpstall. Men selv blant hvite ektepar med betydelig inntekt, er andelen av huseierskap 2% til 3% lavere enn for en generasjon eller to siden.
Det ser ut til at denne motviljen mot å legge røtter ikke bare er et spørsmål om å mangle midler - det kan også gjenspeile desillusjon av selve boligmarkedet. En Urban Institute-analyse av tusenårsboligmarkedet ga følgende forklaring:
"Baby boomers og Gen Xers så huseierskap som et sted å bo og som en butikk med verdi og den beste måten å bygge rikdom på, men tusenårsfeil, hvis formative år skjedde under den store resesjonen, vil neppe ta formueoppbyggingens antagelse som en gitt. ”(Se Den store resesjonens innvirkning på boligmarkedet og finanskrise +10: Hvor er boligprisene nå? )
For noen økonomer er det ikke spesielt gode nyheter for den bredere økonomien. JH Cullum Clark fra Southern Methodist University argumenterer for en at mangel på rikdom fører til at færre starter bedrifter og løfter den neste generasjonen arbeidere, som begge kan begrense langsiktig økonomisk vekst.
Det som kanskje er mindre diskutabelt er skaden det gjør for Millennials selv. De som ikke har spart og investert tilstrekkelig, vil ha det vanskeligere å trekke seg i en typisk alder, og de vil ha færre ressurser å dra på når økonomien rammer nok en grov oppdatering.
I den forbindelse kan den store resesjonen bare være en tikkende tidsbombe, glemt til den dagen da medlemmer av denne enorme generasjonen ikke har noe annet valg enn å møte konsekvensene.
Bunnlinjen
I motsetning til eldre generasjoner som opplevde relativt lange perioder med økonomisk stabilitet på et tidspunkt i livet, har Millennial Amerikanere i sine dannende år blitt formet av to økonomiske ulykker: implosjonen av dotcom-boblen og finanskrisen i 2008. Disse hendelsene er har fortsatt innvirkning på hvordan unge tar viktige økonomiske beslutninger og skaper en sterk skepsis til om markedene fortjener deres tillit. Du kan også være interessert i Millennials: økonomi, investering og pensjonering .
