Bankene kan securitisere gjeld av flere årsaker, inkludert risikostyring, balanseposter, større kapitalutnyttelse og til å tjene på opprinnelsesgebyr. Gjeld er sikret ved å samle visse typer gjeldsinstrumenter og lage et nytt finansielt instrument fra den samlede gjelden. Typene gjeldsinstrumenter som brukes kan omfatte boliglån, kommersiell pantelån, billån eller kredittkortforpliktelser. Bankene mottar gebyrer for salg av den nye gjeldssikkerheten.
Bankene kan ha fordel av å flytte standardrisikoen knyttet til den verdipapiriserte gjelden fra balansen for å gi mer utnyttelse av kapitalen. Ved å redusere gjeldsbelastningen og risikoen, kan bankene bruke kapitalen mer effektivt. De verdipapiriserte instrumenter som er opprettet ved å samle gjelden er kjent som CDO-er. Verdipapiriseringsprosessen skaper ytterligere likviditet for gjeldsinstrumenter. Selv om det er uvanlig at enkeltinvestorer eier CDO-er, kan forsikringsselskaper, banker, investeringsfond og hedgefond handle i CDO-er for å oppnå avkastning som er større enn enkle statsrenter.
Ulike nivåer av gjelden, kjent som trancher, selges til investorer. Trancheene er gruppert etter forskjellige faktorer, inkludert risikonivået for panten eller løpetiden på de betalte betalingene. Trancher blir ofte gitt karakterer som angir deres opplevde risiko. Tranche-graden bestemmer mengden av hovedstol og interesse investorer får for å kjøpe det gjeldsnivået. Risikoer trancher krever høyere rente, mens trancher med høyere rangering betaler mindre renter. Mislighold av subprime-pantelån som er inkludert i mange CDO-er, blir ofte sitert som en av grunnene til finanskrisen i 2008.
