Bank of America Corp. (BAC) aksjen har allerede falt 17% fra høydepunktene. Nå tyder teknisk analyse på at aksjen faller 6% mer. Skulle det skje, vil aksjen ha inngått et bjørnemarked med mer enn 20% av høydepunktene.
Til tross for det bratte fallet handles aksjen til en meget høy verdsettelse basert på kursen til den materielle bokførte verdien. Denne høye verdsettelsen kommer til tross for betydelig redusert inntjening og omsetningsvekst i 2019.
BAC-data fra YCharts
Diagram bryte ned
Diagrammet viser at aksjen ikke klarer å stige over teknisk motstand på $ 28. Det antyder at aksjen kan falle tilbake til teknisk støtte rundt $ 26, og synke fra dagens kurs rundt $ 27, 40. Den relative styrkeindeksen har vært jevnt og trutt lavere siden den nådde topp på overkjøpte nivåer i januar. Det tyder på at bullish momentum fortsetter å forlate aksjen.
Ikke billig
Aksjens kraftige fall har ikke hjulpet verdsettelsen mye, med aksjene som har en kurs til en konkret bokført verdi på 1, 57. Dette er fremdeles godt over det historiske området 0, 5 til 1, 5 siden 2010. Verdivurderingen må falle til rundt 1, 2 for å komme tilbake til den historiske normen.
BAC-pris til konkret bokført verdi av YCharts
Fallende estimater
En annen potensiell motvind er å bremse inntektsveksten i 2019. Inntjeningsveksten forventes å redusere 12% ned fra 40% i 2018. I tillegg har estimatene for 2019 falt jevnt siden sommeren. Inntektsanslagene for neste år har også falt til rundt 4% fra 5%.
Den avtagende veksten og de synkende inntjeningsanslagene for 2019 kan være en årsak til at aksjen for tiden handler med en PE-ratio på 9, 5. Det kan antyde at investorer tror inntjeningsanslagene vil fortsette å falle.
Aksjen, sammen med mange banker, kan fortsette å slite hvis den amerikanske avkastningskurven fortsetter å flate. I mellomtiden har avtagende lånvekst også plaget denne gruppen de siste månedene. Skulle den trenden fortsette, vil Bank of America og andre bankaksjer sannsynligvis fortsette å slite.
