Andelene i et selskap som er gjenstand for en fiendtlig overtakelse stiger. Når en gruppe investorer mener ledelsen ikke fullt ut maksimerer aksjonærenes verdi, gir de et tilbud direkte til aksjonærene for deres aksje til en premie til markedsprisen. Samtidig driver de med taktikker for å erstatte ledelse og gjøre saken overfor aksjonærer, finansielle medier og publikum om at selskapet ville ha det bedre med ny ledelse.
Alle disse handlingene skaper ytterligere etterspørsel etter aksjer, samtidig som de skaper en voldsom kamp for kontroll over selskapet. Fiendtlige overtakelser er en folkeavstemning om ledelse. Aksjonærer må veie sin tro på ledelsens langsiktige visjon mot potensialet for rask fortjeneste.
Sammenslåing og oppkjøpsaktivitet øker når rentene er lave og økonomiske forhold er gunstige, ettersom penger kan skaffes penger til ambisiøse overtakelser. Dette miljøet er også bullish for aksjer generelt, da lav rente øker appellen til aksjer. Fiendtlige overtakelser, selv om de ikke lykkes, fører vanligvis ledelsen til å komme med aksjonærvennlige forslag som et insentiv for aksjonærene å avvise overtakelsestilbudet.
Disse forslagene inkluderer spesialutbytte, utbytteøkninger, tilbakekjøp av aksjer og spinoff. Alle disse tiltakene øker aksjekursen på kort og lengre sikt. Spesielt utbytte er engangsutbetaling til aksjonærene. Utbytteturer er bullish katalysatorer, noe som gjør aksjen mer attraktiv, spesielt i miljøer med lav rente. Tilbakekjøp av aksjer skaper et jevn bud på aksjene og reduserer tilbudet av aksjer. Spinoffs er strategiske beslutninger for å avhende ikke-forretningsenheter for å skape høyere verdivurderinger og gi en mer fokusert visjon og virksomhet for aksjonærene.
