Et derivat er en type sikkerhet der prisen på verdipapiret er avhengig av en eller flere underliggende eiendeler. De vanligste underliggende eiendelene inkluderer aksjer, obligasjoner, råvarer, valutaer, renter og markedsindekser.
Visse typer derivater kan brukes til sikring eller forsikring mot risiko på en eiendel. Derivater kan også brukes til spekulasjoner i å satse på fremtidig pris på en eiendel eller finne en vei rundt valutakursproblemer.
Går lenge eller kort på et derivat
Et derivat er en kontraktsmessig avtale generelt mellom to parter. Den ene parten er den deriverte, mens den andre parten er den deriverte. Når en part kjøper en derivat sikkerhet, sies det å være lang derivat. Når en part har et derivat, er det en selger av derivatet.
En type derivatpapir er aksjeopsjoner. Én aksjeopsjonskontrakt gir kjøperen, eller innehaveren, muligheten til å kjøpe eller selge den underliggende aksjen til en forhåndsbestemt kurs på eller før opsjonens utløpsdato. Næringsdrivende og investorer kan være lange en samtale eller en salgsopsjon, og på samme måte kan de også være en kort samtale eller en salgsopsjon.
Anta for eksempel at en næringsdrivende er lang en samtaleopsjon på aksje-ABC. Handleren er bullish på aksjen og tror aksjekursen vil øke. Derfor har den næringsdrivende rett til å kjøpe den underliggende aksjen. Ved å holde den lange samtalen er den næringsdrivendes utbetaling positiv hvis prisen på ABC-aksjen overstiger den forhåndsbestemte strykprisen med mer enn premien som er betalt for samtalen.
Omvendt kan du anta at en næringsdrivende tror at aksjen ABCs pris vil synke og som et resultat selger (eller skriver) en samtale. Siden samtalealternativet ble solgt, har den lange samtalsinnehaveren kontroll over om opsjonen vil bli utøvd. Selger av samtalen er forpliktet til å levere aksjene til innehaveren av den lange samtalen dersom samtalen benyttes.
Utbetalingen for selgeren av kjøpsopsjonen er lik premien som kjøperen av kjøpsopsjonen mottar hvis aksjekursen faller under strykprisen. Imidlertid, hvis aksjen stiger mer enn streikprisen pluss premien, taper forfatteren penger.
