Investorer som leter etter å vinne de første offentlige tilbudene, bør vurdere å streite bort fra flokken, og i stedet se på en mindre populær gruppe snart-til-offentlige selskaper som vil utkonkurrere. Mens investorer er besatt av utsiktene for den siste strengen med høyprofilerte, forbrukerfokuserte teknologi-IPOer, har en flokk på nesten 50 oversettede IPO-er fra bedriftsprogramvare 2016 slått det bredere markedet de siste årene, per en detaljert historie fra The Wall Street Journal.
Denne gruppen oversettede aksjer har økt medianen 126% fra debutene og inkluderer PagerDuty Inc. (PD), Twilio Inc. (TWLO), MongoDB Inc. (MDB) og Zscaler Inc. (ZS). Det siste bedriftsprogramvareselskapet som traff det offentlige markedet var Zoom Video Communications Inc. (ZM), som steg høyt på åpningsdagene enn andre børsnoteringer i år i sin offentlige debut tidligere denne måneden. Aksjer for bedriftsprogramvare vil trolig stige enda høyere og har dramatisk overgått forbrukerteknologiske børsnoteringer som Dropbox Inc. (DBX) og Snap Inc. (SNAP), som bare steg med 15% i samme periode, ifølge en analyse av Dealogiske data.
5 oversettede tekniske vinnere
- PagerDuty Inc. (PD); Dato; 11. april 2019; 62, 3% Twilio Inc. (TWLO); 23. juni 2016; 749, 1% MongoDB Inc. (MDB); 19. oktober 2017; 431, 8% Zscaler Inc. (ZS); 16. mars 2018; 299, 8% Zoom Video Communications Inc. (ZM): 18. april 2019; 84%
Zoom slår ut
Forrige uke debuterte programvareleverandøren for videokonferanser Zoom på aksjemarkedet samme dag som den populære online pinboard Inc. (PINS). Zoom, som viser titusenvis av bedriftskunder, overskygget det sosiale medieselskapet, som hevder cirka 265 millioner månedlige brukere. Aksjer i forretningsprogramvarefirmaet hoppet 72% på sin første dagshandel for å gjenspeile en markedsverdi på 18 milliarder dollar, noe som markerte en ti ganger større økning fra den siste private finansieringsrunden i 2017, ifølge tidsskriftet. aksjer steg 28% for å lukke 24, 40 dollar, omtrent 13% høyere enn den siste kapitalinnhenting i juni 2017 og reflekterer en markedsverdi på 16 milliarder dollar.
Forretningsfokuserte børsnoteringer trounser forbrukerne
- Bedriftsprogramvareselskaper: 126% Forbrukerfokuserte teknologiselskaper: 15%
Forbruker-Facing selskaper knust av Tech Giants
En differensierer som favoriserer bedriftsprogramvarefirmaer er deres evne til å avverge konkurranse i tech-verdenen. Bedriftsprogramvareleverandører har hatt det bra å bygge markedsnisjer mot slike som arv giganter Microsoft Corp. (MSFT), International Business Machines Corp. (IBM) og Oracle Corp. (ORCL), mens forbrukerteknikker har vanskelig for mye tøffere å unngå å få presset ut av dyptlomme forbrukerteknologiledere som Apple Inc. (AAPL) og Facebook Inc. (FB). Dette har i stor grad blitt drevet av det utbredte skiftet til cloud computing, som har skapt enorme muligheter i bedriftsprogramvaren når gamle vaktspillere blander seg for å hente nye rivaler.
"Det er vanskelig å konkurrere med Facebook, Apple, Amazon, Netflix og Google, " sa Jeff Richards, administrerende partner hos venturfirmaet GGV Capital. The Journal siterer Snap som et eksempel, som har sett andelene sine falle over 30% siden deres debut i 2017, dratt ned ved å øke konkurransen fra Facebook og Instagram-plattformen.
Ytterligere bekymringer, inkludert en manglende evne til at noen av 2019s hotteste enhjørningsselskaper som Lyft og Uber Technologies kan gi overskudd, har ført til at mange markedseiere har tatt seg til sidelinjen for de konsumentfokuserte teknologiske børsnoteringene.
Ser fremover
Ikke desto mindre fortsetter forbrukerorienterte teknologiselskaper å stjele søkelyset, og skaper en mulighet for investorer til å fokusere på teknologi for forretningsbedrifter.
"Du konkurrerer ikke med alle andre og hunden deres" for å investere, sa Santiago Subotovsky, en generell partner i Emergence Capital til Journal. Emergence var den første institusjonelle investoren som trakte kapital til Zoom i 2014.
