Hva er et ultrakort obligasjonsfond?
Et ultra-kort obligasjonsfond er et obligasjonsfond som bare investerer i renteinstrumenter med svært kortsiktig løpetid. Et ultrakort obligasjonsfond vil ideelt investere i instrumenter med løpetid rundt ett år. Denne investeringsstrategien har en tendens til å tilby høyere avkastning enn pengemarkedsinstrumenter, med færre prissvingninger enn et typisk kortsiktig fond.
Fordeler med ultrakorte obligasjonsfond
Ultrekorte obligasjonsfond gir investorer mer betydelig beskyttelse mot renterisiko enn langsiktige obligasjonsinvesteringer. Siden disse fondene har svært lave varigheter, vil økning i renten påvirke verdien mindre enn et mellom- eller langsiktig obligasjonsfond.
Mens denne strategien gir mer beskyttelse mot stigende renter, bærer de vanligvis mer risiko enn de fleste pengemarkedsinstrumenter. Videre følger innskuddsbevis (CD-er) regulerte retningslinjer for investeringer, men et ultrakort obligasjonsfond har ikke mer regulering enn et standard rentefond.
Viktige takeaways
- Ultrekorte fond har mer frihet og forfølger typisk høyere avkastning ved å investere i risikofylte verdipapirer. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dekker ikke eller garanterer ultrakorte obligasjonsfond. I miljøer med høy rente kan ulempekorte obligasjonsfond av visse typer være ekstra utsatt for tap.
Ultrekorte obligasjonsfond kontra andre investeringer med lav risiko
De viktigste forskjellene mellom ultrakorte obligasjonsfond og andre investeringer med relativt lave risikoer - som pengemarkedsfond og innskuddsbevis - er ikke bred forstått.
For eksempel kan pengemarkedsfond bare investere i høykvalitetsinvesteringer utstedt av den amerikanske regjeringen, amerikanske selskaper og statlige og lokale myndigheter. Motsatt har ultrekorte fond mer frihet og forfølger typisk høyere avkastning ved å investere i mer risikofylte verdipapirer. I tillegg svinger nettovergangsverdiene (NAV) for ultra-korte obligasjonsfond. Derimot prøver pengemarkedsfond å holde NAV stabilt på $ 1, 00 per aksje. Pengemarkedsfond er også underlagt streng standarder for diversifisering og løpetid. Denne forskriften gjelder imidlertid ikke for ultra-korte obligasjonsfond.
Videre dekker eller garanterer ikke Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ultra-korte obligasjonsfond. Et sertifikatinnskudd er derimot forsikret opp til $ 250.000. FDIC dekker CD-er, som lover tilbakelevering av hovedstol og en spesifisert rente fordi en bank eller sparsom institusjon har innskuddet. Dessuten tilbyr CD-er vanligvis en bedre rente på deponerte midler enn en vanlig sparekonto.
Ultrekorte obligasjonsfond som har verdipapirer med mer utvidet gjennomsnittlig løpetid er også risikofyltere enn et fond med kortere gjennomsnittlig forfallstidspunkt. Alle andre faktorer er like.
Kredittkvalitet på ultrakorte obligasjonsfond
Det er viktig for investorene å undersøke hvilke typer verdipapirer et ultra-kort fond investerer i, fordi det kan skje en kredittnedgradering eller mislighold av porteføljepapirer. Kredittrisiko er mindre av en faktor for de ultrakorte obligasjonsfondene. Den reduserte risikoen skyldes at de hovedsakelig investerer i statlige verdipapirer. Imidlertid bør investorene være klar over ultrakorte obligasjonsfond som investerer i obligasjoner til selskaper med lavere kredittrating, derivatpapirer eller private label-pantsatte verdipapirer. Disse typer fond har en tendens til å bli utsatt for høyere investeringsrisiko.
Ultra-korte obligasjonsmidler og høye renter
I miljøer med høy rente kan ulempekorte obligasjonsfond av visse typer være ekstra utsatt for tap. Det er viktig for potensielle investorer å undersøke fondets "varighet", som måler hvor følsom fondets portefølje kan være for svingninger i rentene.
Enhver investering som lover et mer betydelig potensial for avkastning uten tilleggsrisiko, bør øke skepsisen. Investorer kan lære mer om et ultrakort obligasjonsfond ved å lese all fondets tilgjengelige informasjon, inkludert det fulle prospektet.
Virkelighetseksempel
Her er en kort liste over noen av de ultra-korte obligasjonsfondene som gir bedre resultater:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN) iShares Floating Rate Obligasjon ETF (FLOT) VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR) iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)
