Roth individuelle pensjonskontoer (IRA) har blitt ekstremt populære de siste årene. Ved å betale skatt på bidragene sine i dag, kan investorer unngå å betale skatt på kapitalgevinster i fremtiden - et godt trekk hvis de tror at skatten deres sannsynligvis vil være høyere etter at de går av. Roth IRAs må fortsatt følge mange av de samme reglene som tradisjonelle IRAs, imidlertid, inkludert restriksjoner på uttak og begrensninger på typer verdipapirer og handelsstrategier., tar vi en titt på bruken av alternativer i Roth IRAs og noen viktige hensyn som investorer må huske på.
Hvorfor bruke alternativer?
Det første spørsmålet som investorer kan stille seg, er hvorfor skulle noen ønske å bruke opsjoner på en pensjonskonto? I motsetning til aksjer selv, kan opsjoner miste hele verdien hvis den underliggende sikkerhetsprisen ikke når strykprisen. Denne dynamikken gjør dem betydelig risikofyltere enn de tradisjonelle aksjer, obligasjoner eller aksjefond som vanligvis vises i Roth IRA pensjonskontoer.
Selv om det er sant at opsjoner kan være en risikabel investering, er det mange tilfeller der de kan være passende for en pensjonskonto. Salgsopsjoner kan brukes til å sikre en lang aksjeposisjon mot kortsiktig risiko ved å låse inn retten til å selge til en viss pris, mens dekket kortsiktige strategier kan brukes til å generere inntekter hvis en investor ikke har noe imot å måtte selge sine lager.
Anta for eksempel at en pensjonsinvestor har en lang portefølje bestående av lavpris Standard & Poor's 500 indeksfond. Investoren kan tro at økonomien skyldes en korreksjon, men kan være nølende med å selge alt og flytte inn i kontanter. Et bedre alternativ kan være å sikre S&P 500-eksponeringen med salgsopsjoner, som gir ham eller henne et garantert prisgulv over en gitt tidsperiode.
Roth begrensninger
Mange av de mer risikofylte strategiene knyttet til opsjoner er ikke tillatt i Roth IRAs. Tross alt er pensjonskontoer designet for å hjelpe enkeltpersoner med å spare på pensjon fremfor å bli et skattehus for risikable spekulasjoner. Investorer bør være klar over disse begrensningene for å unngå å støte på problemer som kan ha potensielle kostbare konsekvenser.
IRS-publikasjon 590 inneholder et antall av disse forbudte transaksjoner for Roth IRAs. Den viktigste av dem indikerer at midler eller eiendeler i en Roth IRA ikke kan brukes som sikkerhet for et lån. Siden den bruker kontofond eller eiendeler som sikkerhet per definisjon, er marginhandel vanligvis ikke tillatt i Roth IRAs for å overholde IRS 'skatteregler og unngå straff.
Roth IRAs har også bidragsgrenser som kan forhindre deponering av midler for å kompensere for en marginrop, noe som legger ytterligere begrensninger for bruken av margin i disse pensjonskontiene. Disse bidragsgrensene endres hvert år. De årlige grensene for 2020 er $ 6000 for personer under 50 år og $ 7000 for de 50 eller eldre, ifølge IRS. Disse grensene gjelder ikke for bidrag til avkastning eller kvalifisert reservist-tilbakebetaling.
Tolke reglene
Disse IRS-reglene innebærer at mange forskjellige strategier er utenfor grensen. For eksempel kan man ikke ringe frontfremspredning, VIX-kalenderspredning og korte kombinasjoner som er kvalifiserte handler i Roth IRA-er fordi de alle involverer bruk av margin. Pensjonsinvestorer ville være lurt å unngå disse strategiene, selv om de i alle fall var tillatt, siden de tydelig er rettet mot spekulasjoner i stedet for å spare.
Ulike meglere har forskjellige regler når det gjelder hvilke opsjoner som er tillatt i en Roth IRA. Fidelity Investments tillater handel med vertikale oppslag i IRA-kontoer med bare $ 2000 satt av som reserve. Charles Schwab Corp. (SCHW) krever en balanse på minst $ 25 000 for spredning. Meglerne som tillater noen av disse strategiene, har begrensede marginregnskap der noen handler som tradisjonelt krever margin er tillatt på veldig begrenset basis.
Bruken av disse strategiene er også avhengig av separate godkjenninger for visse typer opsjoner, avhengig av deres kompleksitet, noe som betyr at noen strategier kan være utenfor grensen for en investor uansett. Mange av disse applikasjonene krever at handelsmenn har kunnskap og erfaring som en forutsetning for å handle opsjoner for å redusere sannsynligheten for overdreven risikotaking.
Bunnlinjen
Mens Roth IRAs ikke vanligvis er designet for aktiv handel, kan erfarne investorer bruke aksjeopsjoner for å sikre porteføljer mot tap eller generere ekstra inntekter. Disse strategiene kan bidra til å forbedre langsiktig risikojustert avkastning og samtidig redusere porteføljegruppen. Forholdsregler bør tas, slik at alternativene ikke virker som et rent spekulativt verktøy i disse regnskapene, for å unngå potensielle problemer med IRS 'regler og påta seg overdreven risiko for midler beregnet for å finansiere pensjon.
