Fordi kjøretøyene er populære blant forbrukerne, er Toyota Motor Corporation (NYSE: TM) en av de største produsentene av biler over hele verden. Toyota driver også finansierings-, bolig- og kommunikasjonslinjer som ikke er like viktige for selskapets bunnlinje som bilproduksjonssegmentet. Fordi Toyota er veldig avhengig av gjeld for å finansiere driften og kapitalutgiftene, bør investorene følge nøye med på selskapets gearingsindikatorer, som gjeld til egenkapitalandel. Lønnsomhetsavkastningsforhold, som driftsmargin og avkastning på investert kapital (ROIC), er andre viktige indikatorer for å vurdere Toyotas evne til å dempe kostnadene og holde seg lønnsomme. Inventaromsetning er en annen beregning i bilindustrien som bør sees på, ettersom den gir en følelse av Toyotas effektivitet i å styre lagernivåene.
Gjeld til egenkapitalandel
Bilindustrien er svært kapitalintensiv og krever store kapitalutlegg hvert år for å flytte nye modeller i forsknings- og utviklingsrørledningen. Også bilprodusenter, som Toyota, må bygge nye anlegg og stadig investere i sine produksjonsprosesser for å forbli effektive. Alt dette krever en betydelig mengde kapital som skal settes inn, og det tar vanligvis noen år før fordelene høstes. For å unngå utvanning tar Toyota generelt gjeld til å finansiere investerings- og driftsbehov.
Én økonomisk beregning som hjelper til med å vurdere om selskapet lånte for mye og kan møte vanskeligheter med å oppfylle kredittforpliktelsen, er gjeld / egenkapitalandel (D / E), som beregnes ved å ta selskapets totale gjeld og dele den med dens felles egenkapital. Toyotas D / E-forhold varierte fra 0, 50 til 0, 68 mellom 2006 og 2015. For kvartalet som avsluttet 30. september 2015 hadde Toyota et D / E-forhold på 0, 60. Dette er mye lavere sammenlignet med andre bilprodusenter som General Motors med et D / E-forhold på 1, 17, Ford med 4, 13 og Fiat Chrysler med 2, 2.
Driftsmargin
Driftsmarginen forteller hvor effektivt et selskap driver sin virksomhet, slik at det kan generere et visst driftsresultat per dollar av salget. Høy driftsmargin indikerer typisk et selskaps evne til å ha sterk prisstyrke eller kostnadseffektivitet i sin produksjonsprosess. Toyotas produksjonsprosess anses som en topp moderne standard i bilindustrien med høy grad av automatisering. Mens Toyotas driftsmargin svingte betydelig fra 2006 til 2015, forbedret selskapet denne beregningen betydelig, og driftsmarginen for 12 måneder etterfølgende periode som endte 30. september 2015, var 10, 51%, som er en av de høyeste i bil industri. Toyota tjente mye på svekkelsen av den japanske yen siden omtrent halvparten av selskapets produksjonsproduksjon produseres i Japan.
Avkastning på investert kapital
ROIC forteller hvor mye overskudd et selskap tjener for hver dollar med kapital, eller gjeld og egenkapital, det sysselsetter. Fordi Toyota sysselsetter en betydelig mengde gjeld, er ROIC-en mye lavere sammenlignet med avkastningen på egenkapitalen, en annen viktig avkastningsmetrik. Toyotas ROIC ligger på 3, 38% for den 12-måneders etterfølgende perioden som avsluttes 30. september 2015. Denne ROIC er sannsynligvis mye lavere enn selskapets kapitalkostnader, noe som indikerer at Toyota ikke brukte kapitalen sin mer effektivt for å skape verdi for sin felles aksjonærer.
Varebeholdning
Som enhver annen produsent, avhenger Toyota suksess sterkt av dens evne til å produsere biler som skaper appell blant forbrukerne og resulterer i at selskapets inventar blir utsolgt så mange ganger som mulig gjennom året. Varebeholdningsgraden indikerer hvor mange ganger et selskaps varelager blir solgt og erstattet i en gitt tidsperiode. Et høyt lagringsomsetningsforhold etter bransjestandarder indikerer at selskapet er veldig effektivt til å styre varebeholdningen, mens et lavt lagerforhold indikerer at det investeres for mye i varer som sitter uvirksomt på lagerene. Toyota har et lageromsetningsforhold som svinger mellom 10 og 11, og var 10, 62 i den 12 måneders etterfølgende perioden som slutter 30. september 2015. Sammenlignet med sine jevnaldrende i bilindustrien, er Toyotas lageromsetningsgrad et sted midt i område.
