Hva er en fordel-kostnadsgrad (BRC)?
En fordel-kostnadsforhold (BCR) er et forhold som brukes i en kostnad-nytte-analyse for å oppsummere det samlede forholdet mellom de relative kostnadene og fordelene ved et foreslått prosjekt. BCR kan uttrykkes i monetære eller kvalitative termer. Hvis et prosjekt har en BCR større enn 1, 0, forventes det at prosjektet vil gi en positiv nåverdi til et firma og dets investorer.
Viktige takeaways
- En fordel-kostnadsforhold (BCR) er en indikator som viser forholdet mellom de relative kostnadene og fordelene ved et foreslått prosjekt, uttrykt i økonomiske eller kvalitative termer. Hvis et prosjekt har en BCR større enn 1, 0, forventes det at prosjektet vil gi en positiv nåverdi til et firma og dets investorer. Hvis prosjektets BCR er mindre enn 1, 0, oppveier prosjektets kostnader fordelene, og det bør ikke vurderes.
Hvordan fordel / kostnadsforhold fungerer
Fordelskostnadsforhold (BCR) brukes ofte i kapitalbudsjettering for å analysere den totale verdien for pengene ved å gjennomføre et nytt prosjekt. Imidlertid kan kostnads-nytte-analysene for store prosjekter være vanskelig å få til, fordi det er så mange forutsetninger og usikkerheter som er vanskelig å tallfeste. Dette er grunnen til at det vanligvis er et bredt spekter av potensielle BCR-utfall.
BCR gir heller ingen mening om hvor mye økonomisk verdi som vil bli skapt, og derfor brukes BCR vanligvis for å få en grov idé om et prosjekts levedyktighet og hvor mye den interne avkastningskursen (IRR) overstiger diskonteringsrenten, som er selskapets vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad (WACC) - mulighetskostnaden for den kapitalen.
BCR beregnes ved å dele den foreslåtte totale kontantfordelen til et prosjekt med de foreslåtte totale kontantkostnadene for prosjektet. Før delingen av tallene beregnes nåverdien av de respektive kontantstrømmer over den foreslåtte levetiden til prosjektet - under hensyntagen til terminalverdiene, inkludert bergings- / saneringskostnader.
Hva forteller BCR deg?
Hvis et prosjekt har en BCR som er større enn 1, 0, forventes prosjektet å gi en positiv netto nåverdi (NPV) og vil ha en intern avkastningskurs (IRR) over diskonteringsrenten som brukes i DCF-beregningene. Dette antyder at NPV for prosjektets kontantstrømmer oppveier NPV for kostnadene, og prosjektet bør vurderes.
Hvis BCR er lik 1, 0, indikerer forholdet at NPV for forventet fortjeneste tilsvarer kostnadene. Hvis et prosjekts BCR er mindre enn 1, 0, oppveier prosjektets kostnader fordelene, og det bør ikke vurderes.
Eksempel på bruk av BCR
For eksempel antar at selskap ABC ønsker å vurdere lønnsomheten til et prosjekt som innebærer renovering av en bygård i løpet av det neste året. Selskapet bestemmer seg for å leie ut utstyret som trengs for prosjektet for $ 50 000, i stedet for å kjøpe det. Inflasjonsgraden er 2%, og renoveringene forventes å øke selskapets årlige fortjeneste med $ 100 000 for de neste tre årene.
NPV-en for de totale kostnadene for leiekontrakten trenger ikke å bli diskontert, fordi startkostnadene på $ 50 000 betales på forhånd. NPV for de anslåtte fordelene er $ 288 388, eller ($ 100 000 / (1 + 0, 02) ^ 1) + ($ 100 000 / (1 + 0, 02) ^ 2) + ($ 100, 00 / (1 + 0, 02) ^ 3). Følgelig er BCR 5, 77, eller 288 388 dollar delt på 50 000 dollar.
I dette eksemplet har selskapet vårt en BCR på 5, 77, noe som indikerer at prosjektets estimerte fordeler vesentlig oppveier kostnadene. Videre kunne selskapets ABC forvente 5, 77 dollar i fordeler for hver $ 1 av kostnadene.
Begrensninger av BCR
Den primære begrensningen for BCR er at det reduserer et prosjekt til et enkelt antall når suksessen eller fiaskoen med en investering eller utvidelse er avhengig av mange faktorer og kan undergraves av uforutsette hendelser. Bare å følge en regel om at over 1.0 betyr suksess og under 1.0 stavefeil er misvisende og kan gi en falsk følelse av komfort med et prosjekt. BCR må brukes som et verktøy i forbindelse med andre typer analyser for å ta en velinformert beslutning.
