En gevinst på 15, 46% i 2019 for aksjer i Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI) forteller en historie om en aksje som spretter rett etter å ha opplevd en høy mengde uvanlig handelsaktivitet. I dette tilfellet er det bearish aktivitet fordi aksjene gikk lavere på økende volum, noe som indikerer at en selger var involvert.
Over tid har vi imidlertid lært hvordan aksjer med en historie med sterke grunnleggende faktorer har en tendens til å overvinne teknisk svakhet og til slutt få igjen fotfoten. Hovedkriteriene vi ser etter når du satser på oppside i et aksjesprang etter en periode med press, er en historie med sterke grunnleggende forhold, oversolgte forhold og en forsinkelse av storsalg i aksjene.
Jeg vil gå nærmere inn på det grunnleggende bildet, men den sanne historien om den langsiktige banen for en aksje ligger i dens handelsaktivitet. Enkelt sagt handler det om tilbud og etterspørsel. Når etterspørselen er høyere enn tilbudet, stiger aksjen. Når etterspørselen er lavere enn tilbudet, faller aksjene. I det meste av 2018 var Ollie's en aksje som raketter høyere tilsynelatende daglig. Fra september i fjor ble aksjen fanget opp i den enorme bølgen av salg som knuste markedet. Etter vårt syn er tilbakeslag = mulighet, og spesielt en tilbaketrekning vi ser på som mekanisk.
Når vi ser etter en fortegnelse på et tidligere ledende aksjeselskap for Mapsignals, ønsker vi å redusere potensielle salgsmarkeder. Bare for å vise deg grafisk hvordan vårt uvanlige handelsaktivitetssignal ser ut, ta en titt på alle de uvanlige institusjonelle signalene (UI) som Ollie har gjort det siste året. Frem til september 2018 kan du se mange kjøpssignaler, som oppstår ved siden av et løft i aksjene. Deretter, fra november, har det vært et enveiskjøringstog sammen med et fall i aksjene, som har avtatt siden desember. Dette er bemerkelsesverdig fordi aksjer beveger seg basert på tilbud og etterspørsel. Det er tydelig at etterspørselen har overgått tilbudet den siste tiden:
www.mapsignals.com
Siden november har Ollie's logget åtte uvanlige dager med høyt volum, noe som indikerer salg av aksjene (se diagram over). Men det som får oppmerksomheten vår nå, er at vi har sett en omvendelse av aktiviteten de siste ukene, noe som antyder at etterspørselen etter aksjen øker. Hvis du skal satse på aksjens retning, er det forsvarlig å ta hensyn til hvordan aksjene handler. Akkurat som om du ikke vil kjempe mot trenden, vil du heller ikke kjempe mot en aksje som viser økende pris ved siden av en økning i omsatt volum. Noen kan potensielt akkumulere en stilling.
Mapsignals 'mål er å identifisere morgendagens toppaksjer i dag. Vi leter i utgangspunktet etter overordnede selskaper med sunne grunnleggende ledsaget av overdreven uvanlig institusjonsaktivitet. Ved å studere disse datapunktene, kan vi lage en utdannet gjetning om hvilke aksjer institusjoner som handler med og gifte seg med denne informasjonen med grunnleggende gode selskaper. Vi vil ha oddsen på vår side når vi leter etter aksjer av høyeste kvalitet.
Når vi bestemmer oss for en sterk kandidat, vurderer vi tidligere ledere som har en historie med teknisk utkonkurranse. Når de trekker seg tilbake, ser vi disse som muligheter. Nedenfor er noen få områder som vekker oppmerksomhet når det kommer til Ollie's lager:
- Ett års utbytte sammenlignet med marked: + 46, 1% mot SPDR S&P 500 ETF (SPY) Ett års utbytte sammenlignet med sektor: 48, 17% mot SPDR S&P Retail ETF (XRT) Bærende uvanlige handelssignaler avtar
Nå tar vi det et skritt videre og scorer de beste aksjene som viser uvanlig handelsaktivitet. Nedenfor ser du de historiske tidene siden 2015 da Ollie's aksje ga kjøpssignaler for Mapsignals. Dette er de høyest rangerte signalene i vårt lagerunivers. Det er klart vi har vært over den enorme oppkjøringen gjennom årene. Vi vil til og med våge å kalle denne aksjen en outlier:
www.mapsignals.com
På toppen av et teknisk bilde som ser ut til å bli bedre, bør man også se under panseret for å se om det grunnleggende bildet støtter en langsiktig investering. Som du kan se, viste Ollies siste inntektsrapport vekst, og selskapet løftet til og med veiledning i dag:
- 3. kvartal 2018 samlet netto omsetningsvekst for året før: + 19, 1% Q3 2018 netto inntektsvekst for året før: + 36, 1%
Ollie's aksje har trukket seg tilbake fra høydepunktene, men har en historie med store grunnleggende forhold. Vi tror at dagens nivå for aksjene er i posisjon til ytterligere oppside. Fortellingen for Ollie og rabattforhandlere er en av en voksende forretningsmodell. Jeg er alltid på utkikk etter gode selskaper som har trukket tilbake i pris. De beste selskapene har en tendens til å finne ut av speedbumps på lang sikt. Alt dette peker på en langsiktig mulighet for aksjen.
Bunnlinjen
Ollie's aksje representerer en potensiell kjøpsmulighet for den langsiktige investoren. Gitt den store tilbaketrekningen i pris, historisk grunnleggende ytelse og en avtakelse av uvanlige distribusjonssignaler, kan denne aksjen være verdt et sted i en vekstorientert portefølje.
