Hva er en påfyllingsklausul?
En påfyllingsklausul er en kontraktsbestemmelse som ofte finnes i lån som involverer mer enn en valuta. Det er ment å beskytte långivere og låntakere mot risikoen for devaluering i utenlandsk valuta.
Spesielt krever påleggsklausuler at låntaker foretar ekstra betalinger til utlåner for å dekke eventuell devaluering i valutaen som lånes. I utveksling samtykker utlåner å kompensere låntakeren hvis den lånte valutaen styrker seg i løpet av lånets levetid.
Viktige takeaways
- En påfyllingsklausul er en lovbestemmelse som er utformet for å beskytte partene i et lån mot risikoen for devaluering av valutaen. Det brukes vanligvis som et risikostyringstiltak i stedet for som et middel til å spekulere i fremtidige valutaverdier. vil vanligvis bare tre i kraft når visse terskler er nådd, for eksempel når valutaverdier avviker med mer enn en spesifisert prosentandel.
Forstå klausuler for påfylling
Topping-up klausuler er en metode som brukes for å redusere valutarisiko (forex) risiko. Som sådan er de spesielt nyttige når verdien av valutaene som er involvert i lånet forventes å svinge mot hverandre i løpet av lånets løpetid. Følgelig, jo mer volatile to valutaer er i forhold til hverandre, jo mer er valutarisiko involvert i lånet.
Selv om påfyllingsklausuler ikke kan redusere den underliggende volatiliteten, kan de bidra til å kompensere partene til det lånet for virkningen av denne valutarisikoen. For eksempel, hvis en av de utlånte valutaene er devaluert med 10%, vil låntaker måtte foreta tilleggsbetalinger som tilsvarer 10% av lånets verdi for å kompensere for den valutadevalueringen. Tilsvarende, hvis verdien av den utlånte valutaen øker med 10%, vil långiveren være pålagt å redusere den utestående saldoen på lånet med 10%.
Topping-up klausuler har imidlertid sine begrensninger. Til å begynne med aktiveres de vanligvis bare når variasjonen i valutakurser overgår et visst nivå, for eksempel 3% eller mer. I tillegg kan tilleggsutbetalingene som kreves av påfyllingsbestemmelsen føre til uønskede skatteforpliktelser for mottakeren.
Risikostyring vs. spekulasjon
I motsetning til derivatinstrumenter, for eksempel valutaterminer, brukes ikke påleggsklausuler som en måte å spekulere på valutasvingninger. I stedet blir de sett på hovedsakelig som et tiltak for å redusere valutarisiko.
Ekte verdenseksempel på en påfyllingsklausul
I noen land, for eksempel Storbritannia, kan domstolsavgjørelser noen ganger kreve at parter gir penger i forskjellige valutaer enn domstolene. I disse situasjonene brukes en påfyllingsklausul for å kreve at skyldneren betaler et tilleggsbeløp som er nødvendig for å produsere beløpet i den uttrykte valutaen.
I andre land krever imidlertid konkurslovgivningen at utenlandsk gjeld uttrykkes i lokal valuta. Under disse omstendigheter kan påleggsklausuler ignoreres, noe som fører til at gjeldene blir effektivt devaluert hvis lokal valuta er mindre verdt enn utenlandsk valuta. Dette er en av mange risikoer som långivere må være klar over når de yter lån til skyldnere i utlandet.
