Hver fase av en trend har unike faktorer som trenger strategiske skift i risikostyring og resultatmål. Dette gjelder spesielt når en sikkerhet stiger til en ny høyde som ikke har blitt omsatt i sin langsiktige historie. Dette scenariet kan bygge rikdom raskt, men krever spesielle tekniske regler for å utnytte mekanikken i spill. (For relatert lesing, se: Fem minutters investering: aksjeplukking .)
Momentumdynamikk skifter når en sikkerhet når ubeskyttet territorium. Den nye høypressen signaliserer meget gunstige forhold der det ikke er noe overforsyning i form av aksjonærer som trenger å selge med tap eller for å få jevn. Denne lopsidede ligningen kan oversette til raske gevinster som ofte overskrider logiske prismål, men kan også generere uventet oppførsel som oppmuntrer til emosjonell beslutningstaking.
Motstand forsvinner når en sikkerhet rammer en høy tid, men skjulte hindringer gjenstår, klare til å overraske uforsiktige lengsler med reverseringer og rystelser. Mens utbruddet fullfører fordøyelsen av forutgående forsyning, gjennomgår sikkerheten ytterligere tester som kan vare uker eller måneder. Denne prosessen har makt til å utløse betydelige tap som kan unngås med den første spesialregelen, som kategoriserer uptrend-posisjoneringen i forhold til breakout.
Regel 1: Kategoriser Breakout's Progress
Utbrudd til nye høydepunkter har en tendens til å utfolde seg i tre forskjellige faser. For det første skyver prisene over motstanden, og tiltrekker seg høyere enn gjennomsnittet. Dette markerer "handlingen" fase. Rally-fart fremdeles blekner, med svake hender som kommer om bord i nærheten av rally-høydene. Denne ubalansen utløser den andre eller "reaksjon" -fasen, som tester holdbarheten til utbruddet. Støtten holder enten, utløser et rally over den tidligere høyden som bekrefter utbruddet, eller den ruller over i en svikt i svikt. Begge resultatene fullfører tredje eller "oppløsningsfase" .
Ambarella, Inc. (AMBA) brøt ut over motstand på $ 36 i september og gikk opp til et høydepunkt på midten av $ 40-tallet. Denne handlingsfasen ga plass til en motsatt reaksjonsfase som dumpet prisen tilbake til ny støtte og undergravde den i to økter og riste ut svake hender. Sikkerheten gjenvinner deretter alle tapene og postet en ny runde med høydepunkter gjennom hele tiden, og fullførte oppløsningsfasen.
Akkumulering / distribusjon målt ved volum på balanse (OBV) bestemmer banen for minst motstand, og favoriserer hurtig opp-oppløsning når den treffer nye høydepunkter og whipsaws når den henger etter prisutviklingen. Dette er fornuftig fordi en sikkerhet på et høyt nivå til enhver tid skal generere bred interesse som medfører entusiastisk kjøpepress. Når den ikke gjør det, må trenden ta en pause og finne manglende sponsing eller tyngdekraften kan ta kontrollen, og avsløre breakouten. (For mer, les: Avdekke markedssentiment med volum på saldo .)
Sidelined deltakere bør unngå ny lang eksponering i denne testfasen, bortsett fra i ekstreme områder der risiko / belønning ligningen vil fungere i deres favør. Disse mulighetene presenterer seg vanligvis i form av tilbakeslag til ny støtte. De som allerede er posisjonert har lite annet valg enn å sette stopp og la markedet bestemme skjebnen.
Regel nr. 2: Gjennomgå mønsterstruktur i breakout
Kategoriser nå prisstrukturen som fører inn i utdelingen. Ta defensive tiltak når a) utbruddet markerer den tredje rallybølgen fra et dypt lavt innenfor forrige område eller b) prisen løper rett opp i breakout-nivået fra et dypt lav og fortsetter uten å bygge et konsolideringsmønster. Begge scenariene hever oddsen for at rallybølgen over breakout-nivået vil uttømme trenden og gi en betydelig korreksjon.
En mer bullish prisstruktur vil vise et baserende mønster under breakout-nivået, men ikke for dypt i det forrige handelsområdet. Se etter disse prisstengene for å skjære ut avrundede eller firkantede bunner som viser flere mislykkede forsøk på en pause støtte og sende sikkerheten lavere. Denne solide prisaksjonen bygger sterk støtte som neppe vil bryte i den uunngåelige reaksjonsfasen.
Regel 3: Finn skjulte motstandsnivåer på nye høyder
Deretter strekker du et Fibonacci-rutenett fra det lave av handelsområdet til breakout-nivået, og merk ut harmoniske utvidelser til 1.270, 1.618, 2.000 og 2.618, som illustrert på Mylan NV (MYL) -diagrammet. Så se etter den første større høyden etter utbruddet som overskrider 27% av avstanden mellom lav og breakout-pris, eller 1.270-harmonikken. Et høyt som overstiger det nivået hever oddsen for at utbruddet vil lykkes, mens du ikke når det nivået hever oddsen for å mislykkes. (For mer informasjon om rutenettplassering, se: Plassering av Fibonacci Grids er nøkkelen til din handelsstrategi. )
Høyere harmoniske nivåer vil markere skjult motstand som uptrend samler kraft og kan brukes til å ta overskudd, med mindre en buy-and-hold-strategi har til hensikt å beholde posisjonen på ubestemt tid. Den høyeste utvidelsen på 2.618 markerer et høyt mål som kan signalisere en betydelig topp, så vurder i det minste å revurdere resultatmål når en posisjon når dette nivået.
Nå koble tidligere høydepunkter som stiller opp i tre eller flere punkter, og betegner stigende høye trendlinjer som markerer skjulte strukturelle barrierer. Vær forsiktig hvis du finner trendlinjer som har inneholdt en fremgang i løpet av de siste seks til 12 månedene, fordi de utsetter svak fart som kan undergrave dagens rally. Tenk på ytterligere eksponering på flipsiden når uptrend skyver over en av disse linjene fordi det indikerer eskalerende fart. (Se: Utility of Trendlines .)
Regel 4: Finn din fortjenestebeskyttelsespris
La oss anta at sikkerheten har bekreftet utbruddet og ryddet alle skjulte hindringer. Spesielle regler skifter nå til resultatbeskyttelses- og forbedringsmodus. Begynn med å sette et minimumsgevinst som vil bli tatt aggressivt hvis trenden snur. Du kan etablere dette tallet ved å bruke en enkel prosentvis gevinst som 10%, 20% eller 50%, eller et psykologisk nivå som $ 5000, $ 10000 eller $ 25000. Teknisk orienterte markedsaktører kan etablere et mentalt stopp som oppfyller disse målene, eller bare velge et faktisk antall.
Unngå fysiske stopp fordi flash-krasjet i mai 2010 viste oss at de når som helst kan målrettes av rovdrift algoritmer som beveger moderne markeder. Det er ingen grunn til å la alt det harde arbeidet ditt gå til spill, å bygge et stort overskudd og deretter miste det når kaoset treffer tickertape, som det gjør med jevne mellomrom. Bare sørg for at det magiske nummeret ditt er godt i veien for dagens prisaksjon og bare vil bli rammet hvis det verste fallet spiller ut. (For mer, se: Tre typer profittbeskyttelsesstopp .)
Regel 5: Vurder ytterligere eksponering
Ytterligere eksponering kan tilføre overskuddet ditt i en ny høyde, men å kjøpe til feil tidspunkt vil ha motsatt effekt og ødelegge fortjenesten du allerede har bygget. Som en generell regel er det bare å legge til posisjonen når den faller i en fordelaktig risiko / belønningsposisjon, som en salg til et ukentlig eller månedlig glidende gjennomsnitt, eller når det renser en frisk barriere som en stigende highs trendline eller Fibonacci-harmoni. Disse bredt baserte scenariene vil forekomme sjelden, og gir ofte bare ett eller to gunstige inngangspunkter i løpet av et år.
Bunnlinjen
En sikkerhet ved et høydepunkt hele tiden kan overstige logiske prismål etter at den endelig slipper unna tyngdekraften på det forrige breakout-nivået. Bruk spesielle styringsregler på disse trendene, og komme deg ut av veien når prisløfter inn i ukjørt territorium, samtidig som du sikrer at skjulte feller unngås og at kjerneoverskuddet blir beskyttet. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Risikostyringsteknikker for aktive tradere .)
