2018 er året for presidentvalget i Sør-Amerika. Valgsyklusen startet i Costa Rica i februar og avslutter når brasilianere går til valgurnene i begynnelsen av oktober. Innimellom foregår presidentvalget i Paraguay, Venezuela, Colombia og Mexico. Presidentvalget i Colombia er spesielt interessant, gitt at det er det første siden den historiske fredsavtalen i 2016 mellom staten og de revolusjonerende væpnede styrker i Colombia (FARC).
Velgerne i Colombia har et valg mellom Iván Duque, en kandidat fra høyre som er usympatisk mot de pågående fredsforhandlingene med FARC, og venstrekandidat Gustavo Petro, den tidligere ordføreren i Bogotá som har en M-19 geriljebakgrunn. Etter presidentvalget 27. mai 2018 fikk ingen av kandidatene et klart flertall av stemmene, som sender colombianere tilbake til valglokalene den 17. juni 2018.
Til tross for usikkerheten rundt valgresultatet, forventes Colombias økonomi å vokse med 3% i år. Dette gir en kjøpemulighet for investorer som ønsker eksponering for dette fremvoksende markedet før støvet endelig legger seg.
Investorer som har et bullish syn på den colombianske økonomien, bør vurdere å investere i det børsnoterte fondet Global X MSCI Colombia (ETF) (NYSEARCA: GXG) eller iShares MSCI Colombia ETF (NYSEARCA: ICOL). De investorene som vil ha mer bred eksponering for den søramerikanske økonomien når valget går videre, vil kanskje vurdere å kjøpe iShares Latin America 40 ETF (NYSEARCA: ILF).
Global X MSCI Colombia ETF
Global X MSCI Colombia ETF lansert i 2009 og søker å matche avkastningen til MSCI All Colombia Select 25/50-indeksen. Fondet prøver å gjøre dette ved å investere mesteparten av sin kapitalbasis på 112, 65 millioner dollar i amerikanske depotbevis (ADR) og globale depotbevis (GDR) basert på verdipapirene i referanseindeksen. ETF gir eksponering for selskaper med økonomiske bånd til Colombia. GXG har en topptung portefølje, med sine to ledende eierandeler i Bancolombia SA ADR (NYSE: CIB) og Ecopetrol SA ADR (NYSE: EC) med en kumulativ vekting på 27, 54%.
Global X MSCI Colombia ETF tar en årlig avgift på 0, 61%, som sammenligner med kategorien gjennomsnittet på 0, 54%. Fondet har et relativt smalt 52-ukers handelsområde mellom 9, 33 dollar og 11, 51 dollar og handles for tiden til 10, 92 dollar fra juni 2018. Det har returnert 8, 98% år til dags dato (YTD) og betaler et utbytte på 1, 76%.
iShares MSCI Colombia ETF
IShares MSCI Colombia ETF ble opprettet i 2013, og har som mål å speile resultatene til indeksen MSCI All Colombia Capped Index. ETF investerer minst 90% av forvaltningskapitalen (AUM) i verdipapirer som utgjør den underliggende indeksen. Dette er verdipapirer fra firmaer som har betydelig virksomhet i Colombia. I likhet med GXG har fondet en sterkt konsentrert portefølje; de fem beste eierandeler har en samlet vekting på 42, 58%. Nøkkelnavn inkluderer Ecopetrol, Bancolombia, Banco Davivienda SA (BVC: PFDAVVNDA), Interconnection Electric SAESP (OTC: IESFY) og Grupo Nutresa SA (OTC: GCHOY). Totalt inneholder porteføljen 28 verdipapirer.
IShares MSCI Colombia ETF er mindre enn GXG, med netto 23, 74 millioner dollar i nettoformue, men den har samme årsavgift på 0, 61%. Fra juni 2018 har fondet en tre års årlig avkastning på 2, 68% og et års årsavkastning på 10, 68%. Det har returnert 7, 92% YTD. Investorer får et utbytte på 1, 4%.
iShares Latin America 40 ETF
IShares Latin America 40 ETF ble dannet i 2001, og sporer resultatene av S&P Latin America 40 Index. For å gjøre dette investerer ETF størstedelen av formuen i verdipapirer som representerer den underliggende indeksen. Referanseindeksen omfatter 40 av de største latinamerikanske firmaene. ILFs ti beste eierandeler har en kumulativ vekting på over 50%. Ledende selskaper i sin portefølje inkluderer Vale SA ADR (NYSE: VALE), Itau Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB) og Banco Bradesco SA ADR (NYSE: BBD).
IShares Latin America 40 ETF har AUM på 1, 37 milliarder dollar, noe som gjør det til et mye større enn GXG og ICOL. Fondet er også mer konkurransedyktig priset, med en utgiftsgrad på 0, 49%. Det har returnert 3, 46% de siste tre årene, men er ned 9, 72% YTD fra juni 2018, noe som gjør det til et mulig spill for kontrariske investorer.
