Hva er kjernekapitaldekningen?
Felleskapitalfradrag er en måling av en banks kjernekapital, sammenlignet med den totale risikovektede eiendelen, og betyr en banks økonomiske styrke. Felleskapitalandelen benyttes av regulatorer og investorer fordi den viser hvor godt en bank tåler økonomisk stress og forblir løsemiddel. Felleskapital felles utelukker foretrukne aksjer eller ikke-kontrollerende interesser, noe som gjør at den skiller seg fra den nært relaterte kjernekapitaldekningen.
Viktige takeaways
- Felleskapitalandelen er et mål på en banks kjernekapital, sammenlignet med den totale risikovektede eiendelen, som betyr en banks økonomiske styrke. Den vanlige kjernekapitaldekningen brukes av regulatorer og investorer fordi den viser hvor godt en bank tåler økonomisk belastning og forblir løsemiddel. Nivåkapitalandelen avviker fra den nært relaterte kjernekapitaldekningen fordi den ekskluderer foretrukne aksjer eller ikke-kontrollerende interesser.
Formelen for felles 1-kapitalforhold er
T1CCC = TRWAT1C − PS − NI hvor: T1CCC = Nivå 1 felleskapitalforhold T1C = Nivå 1 kapitalPS = Foretrukket aksjeNC = Ikke-kontrollerende interesserTRWA = Total risiko kontrollerende eiendeler
Nivå 1 Felles kapitalforhold
Hva forteller kjernekapitaldekningen for nivå 1 deg?
Et firmas risikovektede eiendeler inkluderer alle eiendeler som selskapet eier som er systematisk vektet for kredittrisiko. Sentralbanker utvikler typisk vektvekten for forskjellige aktivaklasser; kontanter og statspapirer har ingen risiko, mens et pantelån eller et billån ville ha større risiko. De risikovektede eiendelene tillegges en økende vekt i henhold til kredittrisikoen. Kontanter ville ha en vekt på 0%, mens lån med økende kredittrisiko vil ha en vekt på 20%, 50% eller 100%.
Tilsynsmyndigheter bruker felles 1-kapitalforholdet for å klassifisere et firmas kapitaldekning som ett av følgende: godt kapitalisert, tilstrekkelig kapitalisert, underkapitalisert, betydelig underkapitalisert eller kritisk underkapitalisert. For å bli klassifisert som godt kapitalisert, må et firma ha en felles kjernekapitaldekning på 7% eller høyere, og ikke betale utbytte eller utdelinger som vil redusere denne andelen under 7%.
Et firma som er karakterisert som en systemisk viktig finansinstitusjon (SIFI), er underlagt ytterligere en pute på 3% for sin kjernekapitaldekning, slik at terskelen til å bli ansett som godt kapitalisert til 10%. Bedrifter som ikke anses som godt kapitaliserte er underlagt begrensninger i utbetaling av utbytte og tilbakekjøp av aksjer.
Den vanlige kjernekapitaldekningen skiller seg fra den nært relaterte kjernekapitaldekningen. Tier 1-kapital inkluderer summen av en banks egenkapital, de avslørte reserver og ikke-innløselige, ikke-kumulative foretrukne aksjer. Tier 1 felleskapital ekskluderer imidlertid alle typer foretrukne aksjer så vel som ikke-kontrollerende interesser. Tier 1 felleskapital inkluderer selskapets vanlige aksjer, beholdt inntjening og annen totalinntekt.
Bankinvestorer følger oppmerksomhet på kjernekapitaldekningen på nivå 1 fordi den ser for seg om en bank ikke bare har midler til å betale utbytte og kjøpe tilbake aksjer, men også tillatelse til å gjøre det fra regulatorer. Federal Reserve vurderer bankens vanlige kjernekapitaldekning under stresstester for å se om en bank tåler økonomiske sjokk og volatilitet i markedet.
Eksempel på kjernekapitaldekning 1
Anta som et eksempel at en bank har 100 milliarder dollar i risikovektede eiendeler etter å ha tildelt de tilsvarende vektene for sine kontanter, kredittlinjer, pantelån og personlige lån. Dens Tier 1 felleskapital inkluderer $ 4 milliarder dollar i aksjer og $ 4 milliarder i beholdt inntjening, noe som fører til en total Tier 1 felles kapital på $ 8 milliarder dollar. Selskapet utstedte også 500 millioner dollar i foretrukne aksjer. Ved å dele Tier 1-felleskapitalen på 8 milliarder dollar minus 500 dollar i foretrukne med totale risikovektede eiendeler på $ 100 milliarder gir en Tier 1 felleskapitalandel på 7, 5%.
Hvis vi i stedet beregnet standard kjernekapitaldekningen, ville det blitt beregnet som 8% siden det ville inkludere de foretrukne aksjene.
