Starbucks Corp. (SBUX) aksjen stupte 20. juni med over 9% etter at selskapet sa at det var en salgsvekst i samme butikk for det tredje kvartal på bare 1%, fra tidligere veiledning på 3%. Imidlertid ser utsiktene for aksjen ut til å bli enda verre basert på det tekniske diagrammet, noe som antyder at aksjer kan falle omtrent 16% fra dagens kurs på rundt 52, 20 dollar. (For mer, se også: Store advarselsskilt for Starbucks lager .)
I løpet av de siste tre årene har aksjene i Starbucks falt med nesten 4%, mens S&P 500 har steget med over 31%. Kanskje det er grunnen til at pessimisme blant opsjonshandlere er så sterk, med noen handelsmenn som satser på aksjer til 35 dollar ved begynnelsen av neste år, et fall på nesten 33% fra dagens kurs.
SBUX-data fra YCharts
Bearish teknisk diagram
Det tekniske diagrammet viser at aksjekursen falt under et betydelig teknisk støttenivå på rundt 53 dollar. Det er en pris som hadde holdt fast ved noen anledninger i det siste da selskapet skuffet investorer. Denne gangen falt imidlertid aksjen mye lenger enn i andre perioder. Faktisk har aksjene ikke vært så lave siden november 2016.
Når teknisk støtte nå er brutt, ville aksjene måtte falle til omtrent 43, 70 dollar, den neste regionen med teknisk support. Det er et fall på 16% fra dagens pris.
Å gjøre saken verre er økningen i volum 20. juni. Volumet nådde nivåer sett bare to ganger tidligere de siste årene. Det antyder at overbevisningen blant selgerne er veldig sterk. (For mer, se også: Starbucks to Open First European Roaster in Italy .)
Spill med sterke opsjoner
Noen opsjonshandlere har satset siden begynnelsen av året på at aksjer på aksjen til slutt kan stupe. Alternativene som er satt til å utløpe 18. januar 2019, viser to betydelige åpne put-stillinger til streikprisen $ 40 og $ 35. Begge settene har omtrent 230 000 åpne kontrakter. For at begge par opsjoner skal være lønnsomme, vil aksjen måtte falle under $ 35 hvis den holdes utløpt.
Ikke billig
Det langsomme sammenlignbare salget i samme butikk veier på aksjen, og etterlater det til et kostbart inntjeningsmultiplum. For øyeblikket handles det til 19 ganger skattemessige inntjeningsestimater for 2019 på $ 2, 72 per aksje, på inntjeningsvekst på bare 12%. Ved justering av verdsettelsen for vekst handler aksjene på et forhøyet nivå, med et PEG-forhold på 1, 7. I tillegg kan inntektsanslagene for helåret nå være for høye, og den langsomme veksten enn forventet kan få analytikere til å redusere synspunktet.
Utsiktene for Starbucks ser foreløpig ikke lyse ut, og veien videre virker turbulent. Kanskje venter bedre nyheter når selskapet rapporterer kvartalsresultater senere i sommer.
