Hva er en spesiell memorandum-konto?
En spesiell memorandumkonto (SMA) er en dedikert investeringskonto der overskuddsmargin generert fra en klients marginkonto blir satt inn, og dermed øker kjøpekraften for kunden. SMA representerer i hovedsak en kredittgrense og kan også være kjent som en "spesiell diverse konto."
SMA tilsvarer vanligvis kjøpekraftsbalansen i en marginkonto. Kjøpekraft, også referert til som overflødig egenkapital, er pengene en investor har tilgjengelig for å kjøpe verdipapirer når han vurderer begrepet i en handelssammenheng. Kjøpekraft er pengene en investor har til rådighet for å kjøpe verdipapirer og tilsvarer de totale kontantene som er på meglerkontoen pluss all tilgjengelig margin.
Spesielle memorandumkontoer skal ikke forveksles med separat administrerte kontoer, også forkortet av SMA.
Viktige takeaways
- En spesiell memorandumkonto (SMA) er en dedikert investeringskonto der overskuddsmargin generert fra en klients marginkonto holdes. En SMA tilsvarer kjøpekraftsbalansen eller overskytende egenkapital på en marginkonto, som er penger en investor må kjøpe verdipapirer. Meglerfirmaer beregner SMA-saldoer på marginkontoer ved slutten av hver handelsdag.
Grunnleggende om spesielle memorandumkontoer
Formålet med en spesiell memorandumkonto (SMA) er å gi ekstra kjøpekraft i en kundes marginkonto. SMA eksisterer når marginskapitalen på en konto overstiger Federal Reg T-kravet på 50%. En Fed-samtale vil bli utstedt mot kontoen hvis det første kravet til Reg T ikke er oppfylt. (Opprinnelige marginkrav er vanligvis 50% for aksjer og 100% for ikke-marginable verdipapirer.) Meglerfirmaer beregner SMA-saldoer på marginkontoer på slutten av hver handelsdag for å sikre at de er større enn eller lik null.
SMA beregnes ganske enkelt som den forrige dags SMA +/- endringen i dagens dags kontanter, og +/- dagens dagsverk 'startmarginkrav. En SMA vil låse inn eventuelle gevinster realisert på en kundes marginkonto. SMA-balansen svinger imidlertid.
Ekte verdenseksempel på spesielle memorandumkontoer
Tenk på situasjonen der aksjer innenfor en kundes marginkonto realiserer en kapitalgevinst og skaper overskuddsmargin. Hvis dette overskytende beløpet holdes på kontoen, og aksjeposisjonen gir et kapitaltap på et senere tidspunkt, kan klienten da miste sin gevinst helt.
SMA-saldoen øker i verdi med kontante innskudd til meglerkontoen. SMA har også rente- og utbyttebetalinger fra lange posisjoner og utbytte fra å stenge en verdipapirposisjon. Klienter kan bruke midler i SMA til å kjøpe ytterligere verdipapirer for marginkontoen. SMA-saldoen avtar ved kontantuttak fra meglerkontoen og når kjøpsordrer for verdipapirer blir utført.
