Hva er en Sinker
En synker er en obligasjon med utbetalinger levert av utstederens synkende fond. En synkerobligasjon har renter og hovedstolbetalinger som stammer fra utbyttet av et synkende fond. Et synkende fond er et middel til å tilbakebetale midler som er lånt gjennom en obligasjonsemisjon gjennom periodiske utbetalinger til en bobestyrer som trekker tilbake en del av utstedelsen ved å kjøpe obligasjonene i det åpne markedet.
Et synkende fond har vanlige pengeinnskudd, hovedsakelig som en måte å øke investorenes tillit til fondet. Å synke penger regelmessig i fondet hjelper investoren til å tro på at de lovede utbetalingene vil være i tide, og at det synkende fondet kan brukes til å innløse gjeldspapirer eller foretrukne aksjeemisjoner.
Å bryte ned synker
Den synkende obligasjonsbetalingen kommer fra et basseng med penger som utsteder har satt av til å kjøpe tilbake en del av obligasjonene den har utstedt hvert år. Ved å kjøpe tilbake noen obligasjoner før de forfaller, unngår selskapet den betydelige utgiften ved å tilbakebetale hele hovedstolen i obligasjonen på en gang, når den når løpetidspunktet.
Obligasjonsutstederen oppretter et dedikert fond som har satt beløp som er betalt over tid. Deler av den utestående obligasjonsemisjonen som blir betalt blir referert til som senket.
En synker har teoretisk en lavere misligholdsrisiko ved forfall, siden utstederen har til hensikt å trekke seg tilbake en del av obligasjonsemisjonen tidlig. Imidlertid har synkerobligasjonen også reinvesteringsrisiko som ligner på en konverterbar obligasjon. Hvis rentene synker, kan investoren se obligasjonen tilbakekjøpt av utstederen til enten synkende fondskurs eller gjeldende markedspris.
Det er sinker obligasjoner, og så er det super sinker obligasjoner. Super sinker obligasjoner er vanligvis boligfinansieringsobligasjoner, der det er større risiko for forhåndsbetaling av obligasjoner. Begrepet gjelder også for alle obligasjoner med langsiktige kuponger og kort løpetid. Hvis en super sinker-obligasjon kobler seg til et boliglån, kan det være et forhåndsbetalt pantelån som gjør at panteeieren kan få et langsiktig avkastning etter en kort periode. Super sinker obligasjoner tiltrekker seg investorer som ønsker en kort løpetid, men som også ønsker lengre renter.
Fordelen med Sinker Bonds
Sinkerobligasjoner har en fordel i forhold til andre obligasjonslån med periodisk innløsning. Det lar investorer vite nøyaktig når de vil få pengene tilbake. Sinkers setter hvor mye premie investoren vil få tilbake og når midlene vil komme tilbake. Denne kunnskapen reduserer risikoen for at et pantelån vil bli solgt eller refinansiert uten din viten. I tillegg reduserer enhver betaling til senkningsdatoen en investors eksponering for kreditt- og renterisiko.
